スタートアップ・ベンチャー金融– category –

ベスティングバリューとは、従業員や創業者が取得した株式・オプションの価値を、時間的な権利確定（ベスティング）に応じて算出する指標である。 【概要】 スタートアップにおける株式報酬は、通常「ベスティング」と呼ばれる期間設定により段階的に取得...

ベスティング加速基準とは、従業員や創業者が保有する株式・オプションのベスティング（権利確定）を一定条件下で早期に完了させるために設定される条項である。 【概要】 スタートアップでは資金調達後に設置されるキャップテーブル上、創業者や主要メン...

ファンドトラッキングエラーとは、投資信託やベンチャーキャピタルなどの運用対象が設定したベンチマークに対して実際に得られたリターンと理論上期待されるリターンとの差を統計的に測定した指標である。 【概要】 投資ファンドは、投資先企業や市場セグ...

ベスティング期間再設定とは、従業員や創業メンバーが保有する株式・ストックオプションの取得条件であるベスティング期間を、契約上または会社の方針変更により改定することを指す。 【概要】 ベンチャー企業では、創業者や主要メンバーに対し、株式やス...

Sum-of-the-Parts (SOTP)とは、企業や投資対象を構成する各事業部門・資産の価値を個別に算定し、その合計で全体価値を評価する手法である。 【概要】 スタートアップやベンチャー企業は、多様なビジネスモデルを同時に展開することが多い。例えば、クラウ...

株式ベースプログラムとは、企業が従業員や経営陣に対して株式または株式の取得権を付与し、報酬・インセンティブとして用いる仕組みである。主にスタートアップやベンチャー企業が採用することが多く、資金調達と人材確保を同時に図る手段として位置づけ...

ファンドリスクプロファイルとは、投資対象や構成比率・運用方針に基づき、ファンドが抱えるリスクの性質と程度を定量的・定性的に示したものです。 【概要】 ファンドリスクプロファイルは、ベンチャーキャピタル（VC）やエンジェル投資家がファンド選択...

株式ベースインセンティブとは、企業が従業員や経営陣に対して株式または株式取得権を付与し、報酬と企業価値の成長を結びつける制度である。 【概要】 株式ベースインセンティブは、資本市場が発達したことによって登場した。従来の現金給与では難しかっ...

angel syndicateとは、複数の個人投資家（エンジェル）が資金を統合し、スタートアップに対して共同で投資を行う仕組みである。 【概要】 エンジェル投資は個人が直接企業に資金を提供する形態であるが、投資額が限られることや情報の非対称性が課題となる...

プレマネー市場アプローチとは、スタートアップが資金調達を行う際に投資前の企業価値（プレマネーバリュエーション）を算定し、その評価額を基準に出資比率や株式単価を決定する手法である。 【概要】 スタートアップは初期段階では収益が不安定であり、...

クリフベスティングとは、一定期間の経過後に一括で株式やストックオプションの権利が付与される仕組みである。 【概要】 クリフベスティングは、創業者や従業員が会社に長期的に貢献するインセンティブを確保するために設計された手法である。株式報酬の...

プレマネーオプション価格付け法とは、企業が資金調達前に設定した株価（プレマネーバリュエーション）を基準にして、従業員や投資家向けのストックオプション・コンバーチブルノート等の行使価格を算定する手法である。 【概要】 スタートアップがシード...