Price-Earnings-Growth-Dividend-Risk (PEGDR) Ratio

Price‑Earnings‑Growth‑Dividend‑Risk (PEGDR) Ratioとは、株価と企業の利益成長率・配当水準・リスクを統合的に評価する指標である。

概要

PER（株価収益率）やPEG（成長率調整PER）、配当利回り、ベータ値など個別に分析される財務指標を一つの数値に集約したもので、投資家が企業価値を総合的に判断するために開発された。

役割と機能

株式選定時に「適正評価」「リスク調整」両面から検討できる。PERで過大評価かつPEGで成長性不足、配当利回りで収益安定性を確認し、ベータ値で市場変動への感応度を測ることで、単一指標では得られないバランスの取れた投資判断が可能となる。

特徴

• 統合性：PER・PEG・配当利回り・ベータを同時に考慮。
• リスク調整：ベータ値で市場リスクを乗算し、リスクプレミアムを反映。
• 可搬性：数式は「(P/E × (1+成長率) / 配当利回り) × ベータ」と単純化でき、比較が容易。

現在の位置づけ

近年の低金利環境で配当重視投資が拡大しつつある中、PEGDRは高配当・成長株を同時に評価する手段として注目されている。日本市場ではETFやアクティブファンドの選定基準に採用例が増加しており、金融商品取引法上も「多因子指標」として位置づけられるケースがある。

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