スタートアップ・ベンチャー金融– category –

Discounted Cash Flow (DCF)とは、将来発生するキャッシュフローを現在価値に割引いて企業や投資案件の本質的な価値を算定する手法である。 【概要】 DCFは時間価値とリスクプレミアムを考慮した評価モデルとして、コーポレートファイナンスの基礎理論から...

ストックオプションの希薄化シミュレーションとは、将来発行予定の株式や既存のストックオプションが企業価値に与える希薄化影響を定量的に推計する手法である。 【概要】 スタートアップでは資金調達ごとに新規株式が発行され、創業者・従業員の持分比率...

ストックオプションの希薄化効果とは、従業員等に付与されたストックオプションが行使されることで発行済株式数が増加し、既存株主の持分比率を低下させる現象である。 【概要】 スタートアップは資金調達と同時に人材確保を図るため、創業者や従業員にス...

希薄化効果とは、既存株主の持ち分比率が新規発行や転換などによって低下する現象である。 【概要】 スタートアップ企業は資金調達を通じて自己資本を増大させる際、普通株式や優先株式、新株予約権（ストックオプション）等の形で追加発行が行われる。こ...

Dilution protection clauseとは、株主や投資家が将来の資金調達で発行される新株により自らの持ち分比率が低下するリスクを抑制するために設けられる契約条項である。 【概要】 スタートアップ企業は成長段階ごとに追加資本を調達し、株式構造が変化して...

障害ベスティングとは、従業員が障害状態に陥った際に株式やストックオプションの権利を速やかに確定させる仕組みである。 【概要】 スタートアップやベンチャー企業では、創業メンバーや重要人材へのインセンティブとしてストックオプションが用いられる...

ストックオプションの希薄化調整とは、既存株主の持ち分比率を維持するために、新規発行される株式や転換可能証券などによって生じる希薄化効果を補正する仕組みである。 【概要】 スタートアップが資金調達を行う際、シードラウンドやシリーズA等で新株が...

Dilutionとは、企業が新株発行等により既存株主の持ち分比率が減少する現象である。 【概要】 スタートアップやベンチャー企業は資金調達を目的として株式を発行し、事業拡大に必要なキャッシュを確保する。シードラウンドからシリーズA、さらにはCラウン...

ディレクター・ベスティングとは、スタートアップ企業において取締役が保有する株式やストックオプションの権利を、一定期間にわたり段階的に取得できるよう設定する仕組みである。 取締役は経営判断に関与しつつも、会社への長期的なコミットメントを確保...

SAFE 変換割引計算（Discount Calculation）とは、スタートアップが発行するシンプル・アグリーメント・フォー・ファンディング（SAFE）において、投資金額を株式に転換する際に適用される割引率を算出し、転換時の株価を決定する手法である。 【概要】 SA...

ディスカウント率とは、将来のキャッシュフローを現在価値に換算する際に用いる割引係数である。スタートアップ・ベンチャー金融では、投資判断やバリュエーション計算、コンバーチブルノートやSAFEの転換価格設定など、多岐にわたる場面で重要な指標とな...

Discount rate impactとは、将来キャッシュフローを現在価値に割り引く際に用いられるディスカウントレートが投資評価や意思決定に与える影響を示す概念である。 【概要】 スタートアップのバリュエーションは、将来得られるキャッシュフローを現在価値へ...