スタートアップ・ベンチャー金融– category –

ベンチャーキャピタル・ファンド・レバレッジ・レシオとは、VCファンドが投資対象企業に対して自らの資本を増幅させる際に利用する借入金額と自己資本との比率を示す指標である。 【概要】 ベンチャーキャピタルは、主にシードラウンドやシリーズAなど初期...

ベンチャーキャピタル・ファンド・デューディリジェンス・チェックリストとは、投資家がスタートアップ企業を対象に実施する包括的調査プロセスを体系化した文書である。 【概要】 ベンチャーキャピタル（VC）が投資判断を下す際、事業の成長性やリスクを...

ポストマネー転換比率とは、投資家がコンバーチブルノートやSAFEなどの転換証券を株式に転換する際に、投資額と企業のポストマネーバリュエーション（転換時点での総価値）から算出される株数決定比率である。 【概要】 スタートアップがシードやシリーズA...

シードラウンドの投資家の投資期間とは、スタートアップが初期段階で資金調達を行う際に、投資家（エンジェルやVC）が出資した後、株式またはコンバーチブル・ノート等を保有し続ける期間を指す。 【概要】 シードラウンドは、製品開発や市場検証が未完成...

バックデートオプションとは、投資家が将来の株式発行時点を遡って設定できるオプション契約である。 【概要】 スタートアップの資金調達において、初期段階の企業は将来のバリュエーションが不確定であるため、投資家と創業者の間でリスクとリターンのバ...

プレマネー資本調整計算とは、投資前に既存株主の持ち分比率を新規投資額で調整し、投資後の株式構成を予測するための数値モデルである。 【概要】 スタートアップがシードラウンドやシリーズAなどの資金調達を行う際、既存株主と新規投資家間で保有比率が...

Valuation cap impactとは、コンバーチブル証券やSAFEに設定される評価上限（valuation cap）が投資家の転換価格に与える実質的な影響を指す。 【概要】 スタートアップがシードラウンドからシリーズAへ進む際、投資家は将来の株式転換時点での企業価値を...

プレマネーベンチャーキャピタル手法とは、ベンチャー企業が資金調達を行う際に、投資前の企業価値（プレマネーバリュエーション）を基準に株式比率や評価額を決定する手法である。 【概要】 プレマネーベンチャーキャピタル手法は、シードラウンドからシ...

Waterfall Analysisとは、スタートアップの資本構造において投資回収順序を定量的に評価する手法である。 【概要】 スタートアップがシードラウンドやシリーズAなど複数の投資段階を経る際、各投資家は異なる優先順位（liquidation preference）と参加権（...

買収ベスティング加速とは、企業買収（M&A）や事業譲渡の際に、従業員や経営陣が保有するストックオプションや制限付き株式のベスティング（権利確定）を、通常のスケジュールよりも早期に完了させる条項である。 【概要】 スタートアップの資本構造は...

キャッシュレス行使とは、株式オプションやコンバーチブルノート等の権利を現金支払いなしで実際に株式へ転換する手続きである。 【概要】 スタートアップが初期段階で資金繰りを最適化しつつ、投資家や従業員へのインセンティブを維持するために生まれた...

SAFE 変換トリガー（Conversion Trigger）とは、スタートアップが発行するシンプル・アグリーメント・フォー・ファイナンス（SAFE）の投資契約上で定められた特定の条件やイベントが満たされた際に、投資家の持つSAFEを株式へ自動的に転換させる仕組みを指...