デリバティブ・金融工学– category –

行使価格ベータ係数とは、オプション取引において株価変動と行使価格の相関を定量化する尺度である。 【概要】 オプションの価値は原資産価格と行使価格（ストライク）の両方から決まる。従来、デルタ・ガンマ・ベガなどの「グリークス」がリスク管理に用...

Variance swap Vegaとは、変動率スワップの価格がインプライド・ボラティリティの変化に対してどれだけ敏感であるかを定量化する指標である。 【概要】 変動率スワップは実現した分散（平方根）を基準値と比較し、差額を決済するデリバティブである。その...

ベガリスク管理とは、オプションやデリバティブ取引において、ボラティリティ（価格変動率）の変化がポジション価値に与える影響を測定し、抑制する手法である。 【概要】 市場の価格は時間とともに不確実性を伴い、特にオプション取引ではその不確実性を...

CDSリスクプレミアムファクターとは、信用デフォルトスワップ（CDS）の価格におけるリスクプレミアムを構成する要因である。 【概要】 CDSは債務者のデフォルトリスクを取引市場で分散させる金融商品であり、そのスプレッドは「期待損失」と「割引率」から...

コールオプションのクレジットデフォルトスワップポジション評価とは、投資家が保有するCDSに対して付与されたコールオプション（買い手側）の価値を算定し、リスク管理や取引戦略に活用するプロセスである。 【概要】 クレジットデフォルトスワップ（CDS...

バリアオプション・合成とは、複数の標準的なオプションを組み合わせて、あるバリア条件付きオプション（例：ノックイン・ノックアウト）の支払構造を再現する手法である。 【概要】 バリアオプションは行使価格に加えて事前定められた価格レベル（バリア...

クロスアセットリスクファクター相関推定とは、異なる資産クラスに属するリスク要因間の統計的依存性を数値化し、デリバティブ取引やポートフォリオ管理で活用する手法である。 【概要】 金融市場は多様な資産が相互作用しているため、単一クラス内だけで...

インザマネー残存ストラングルとは、オプションの行使価格が現在の市場価格よりも有利な位置にあり、かつそのポジションがまだ期限まで残っている状態を指す。 【概要】 インザマネー残存ストラングルは、通常はアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）で構成され...

スワップティア・リスク・マネジメントとは、デリバティブ取引における金利や通貨のスワップポジションを階層別に分類し、各レベルで適切なヘッジ戦略と資本配分を行うリスク管理手法である。 【概要】 スワップティア・リスク・マネジメントは、金融機関...

バリアリフレクション原理とは、基礎資産の価格が障壁を超えたときに仮想的に反射する動きを利用して、バリアオプションの確率分布を変換し価格計算を簡素化する手法である。 【概要】 金融工学では、バリアオプション（下側障壁・上側障壁など）は基礎資...

スワップオプションとは、行使価格（ストライクレート）が設定された固定金利と変動金利のインタレスト・スワップを将来にわたって締結する権利である。 ただし、実際に契約を締結する義務はなく、オプション行使後にのみスワップが成立する。 【概要】 ス...

CDSシミュレーションとは、信用デフォルトスワップ（CDS）の価格やリスクを数値モデルで予測・評価する手法である。 【概要】 CDSは債務不履行の発生に対して保護を提供する金融派生商品であり、その価値は対象企業の信用状況、デフォルト確率、回収率など...