デリバティブ・金融工学– category –

市場VaRとは、ある金融資産またはポートフォリオの価格変動に対して、一定期間内に一定確率で超える可能性がある最大損失額を示す指標である。 【概要】 市場VaRは1990年代以降導入されたリスク計測手法の一種で、主に金融機関がポートフォリオ全体の価格...

ボラティリティサーフェスボラティリティスプレッドとは、オプションのインプライド・ボラティリティを構成する表面上で、異なる行使価格や満期に対応するボラティリティ間の差異を示す指標である。 【概要】 オプション市場では、同一資産でも行使価格（...

プットスプレッドとは、同一原資産に対して異なる行使価格のプットオプションを組み合わせることでリスクとリターンを調整するデリバティブ戦略である。 【概要】 プットスプレッドは、オプション取引における「スプレッド」の一種で、上限・下限の行使価...

コールオプションのオプションクレジットスワップとは、ある資産に対するコールオプションを売買し、その権利行使時に発生するクレジットリスク（デフォルトリスク）を別の金融機関へ移転するためのスワップ取引である。 【概要】 金融市場では、オプショ...

通貨スワップのネットティングセットとは、複数の通貨スワップ契約を一括して相殺し、単一の純額で決済することを目的とした集合体である。 【概要】 金融市場においては、同一取引先との多種多様なデリバティブポジションが重複して存在するケースが頻繁...

インザマネーオプションのペイオフ曲線とは、行使価格と現物価格がほぼ等しい状態におけるオプションの支払構造を表す曲線である。 【概要】 インザマネー（ITM）オプションは、行使価格が市場価格より有利な位置にあるため、即時に利益が確定しやすい性質...

インザマネーオプションの実現確率分布とは、ある時点において行使価格を上回る（コール）または下回る（プット）の状態になる確率を示す統計分布である。 【概要】 金融商品としてのオプションは、満期時点での原資産価格と行使価格との関係により価値が...

MVA（マージン・バリューアド）は、デリバティブ取引における担保の調達コストを反映した価値調整項目である。 【概要】 金融市場が高度に規制化され、特に資本充実率を重視する Basel III 以降、デリバティブ取引では相手方信用リスクの補償として担保（...

コールオプションのオプションヘッジ手法とは、投資家が保有するコールオプションに対して価格変動リスクを低減させるために用いる金融工学的手段である。 【概要】 コールオプションは標的資産の価格上昇に賭けるデリバティブであり、行使価格と満期時点...

コールオプションのポートフォリオ最適化とは、複数のコールオプションを組み合わせて構成された投資集合体に対し、期待収益とリスク（通常はバランスやVaR）を考慮した上で、資金配分・ヘッジ比率を決定するプロセスである。 【概要】 コールオプションは...

プットバリュエーションとは、特定の原資産に対する売りオプション（プット）の価値を算出する手法である。 【概要】 プットバリュエーションは、デリバティブ市場における基本的な価格付けプロセスとして確立された。金利やボラティリティの変動を考慮し...

オプション・バリュー・アット・リスク（Option Value at Risk, OVaR）とは、デリバティブ取引において一定の信頼水準で将来のポジション価値がどれだけ下落する可能性があるかを示すリスク指標である。 【概要】 オプション・バリュー・アット・リスクは...