デリバティブ・金融工学– category –

バリアオプショングリースとは、バリアオプションの価格変動に対する感応度を示す指標である。 【概要】 バリアオプショングリースは、バーリエーション（デリバティブ）市場におけるパス依存性を定量化するために開発された。従来のベーシックグリーク（...

コールオプション・リスク評価とは、投資家が保有するコールオプションの潜在的損失や利益を定量化し、ヘッジ戦略や価格設定に活用するプロセスである。 【概要】 コールオプションは「買い手に将来一定価格で資産を購入する権利」を付与する金融派生商品...

固定金利スワップとは、固定金利と変動金利のキャッシュフローを交換するデリバティブである。 【概要】 固定金利スワップは、貸借対照表上の負債や資産の金利構造を調整するために開発された金融商品である。主に企業・金融機関が将来の金利変動リスクを...

【インプライド・ガンマとは、オプション市場価格から算出される二階微分であり、将来のボラティリティ曲線や金利スワップ曲線の非線形性を反映する指標である。】 【概要】 オプションの価値は原資産価格に対して一次変化（デルタ）だけでなく、二次変化...

CDS暗黙ボラティリティとは、信用デフォルトスワップの市場価格から逆算される将来の信用リスク変動率である。 【概要】 CDS暗黙ボラティリティは、CDS スプレッドの時価を元にして計算される。市場参加者が期待するデフォルト確率と回収率を含む将来の信...

バスケットオプションのヘッジ戦略とは、複数資産を構成するバスケットオプションの価値変動リスクを低減または回避するために用いられる金融手法である。 【概要】 バスケットオプションは、複数の基礎資産（株式、指数、金利など）の加重平均や特定の組...

バーマンダオプションMCとは、複数の決済日で行使が可能なバーゲンタイプのデリバティブを、モンテカルロ法により価格付けする手法または商品である。 【概要】 バーマンダオプションは、アメリカン型（任意時点）とヨーロピアン型（到期日のみ）の中間的...

行使価格パラメータ化とは、オプション取引において、行使価格を変数として扱い、その値をモデル内でパラメータ化する手法である。 【概要】 金融商品に付随する派生的な価値は、基礎資産の動きだけでなく、オプションの行使価格（ストライク）に大きく依...

インザマネー確率分布とは、オプションの現在価値を評価する際に、将来の株価や金利が行使価格を上回る確率を示す統計的指標である。 【概要】 金融派生商品におけるリスクと報酬を定量化するために不可欠な概念である。オプションは将来の資産価値が行使...

コールオプションのリスクベースポートフォリオとは、投資家が保有するコールオプションに対して、期待収益ではなくリスク指標（VaR・CVaRなど）を最小化または制限しながら構築した投資組合である。 【概要】 リスクベースポートフォリオは、金融工学にお...

ガンマオプションとは、オプション価格の変動に対するヘッジ効率を定量化するために用いられる二次的感応度である。 【概要】 オプション取引では、基礎資産価格の変動に対してデルタ（一次感応度）が最も直線的なリスク指標として広く利用される。デルタ...

バリアオプションのリスクニュートラル測度とは、基礎資産価格過程をリスク中立的に記述し、バリア条件付きで割引済み価格がマルチンゲールとなる確率測度である。 【概要】 リスクニュートラル測度は金融工学の基本概念であり、実際の投資家の期待収益率...