デリバティブ・金融工学– category –

バスケットボラティリティスプレッドとは、複数の資産から構成されるバスケットオプションのインプライド・ボラティリティと、その構成要素各資産の個別インプライド・ボラティリティ（または実測ボラティリティ）の加重平均との差を示す指標である。 【概...

コールオプション・レバレッジとは、少額の保証金で大きなポジションを取る手法であり、特にコールオプションの購入や売却時に投資家がリターンを増幅させるために利用する仕組みである。 【概要】 レバレッジは金融市場において「少ない自己資本で大きな...

インプライド相関バスケットオプションとは、複数の基礎資産から構成されるバスケットに対して設定された行使価格を満たす確率を推定するために、各資産間の相関係数を市場で観測されるデリバティブ価格から逆算したオプションを指す。 【概要】 インプラ...

インザマネー・デルタヘッジとは、オプションの行使価格が現在の原資産価格よりも有利な位置にある状態（インザマネー）で、ポートフォリオのデルタをゼロまたは一定値に調整するヘッジ手法である。 【概要】 デルタヘッジは、オプション取引における価格...

CDSデュレーションヘッジとは、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のデュレーションリスクを回避するために行うヘッジ手法である。 【概要】 CDSは信用リスクを転移させる金融派生商品として広く利用されてきた。デュレーションとは、将来のキャッシ...

コールオプション・クォンタイルとは、金融派生商品であるコールオプションの価格分布やリスク特性を定量的に評価する際に用いられる統計指標「クォンタイル（パーセンタイル）」を組み合わせた概念である。 【概要】 コールオプションは、指定された行使...

バリアオプションの現金清算とは、オプションの権利行使がバリアに達した場合に、実物資産の受渡しではなく、権利価値に相当する金銭を支払う清算方式である。 【概要】 バリアオプションは、価格が事前に設定されたバリア（上げバリアまたは下げバリア）...

CDSリスクプレミアムアービトラージとは、信用デフォルトスワップ（CDS）の市場価格と企業債券やその他のクレジット関連商品との間に存在するリスクプレミアム差を利用して利益を得る取引戦略である。 【概要】 CDSは借り手の信用リスクをヘッジまたは投機...

インザマネーオプションの価格不確実性とは、行使価格よりも現在の原資産価値が高い状態にあるオプション（インザマネー）の市場価格に対して生じる予測困難性を示す概念である。 【概要】 インザマネーオプションは内在する実質的な権利価値（インターナ...

カスタム・オプション・プットとは、取引当事者が個別に定義した特定の条件（行使価格、満期日、基礎資産、ペイオフ構造等）を備えた、標準的なプットオプションから派生したデリバティブである。 【概要】 カスタム・オプション・プットは、従来のベーシ...

クロスアセットリスクファクター相関行列とは、複数資産クラスにまたがるリスク要因間の統計的相関を表す行列である。 【概要】 金融機関は一つの市場だけでなく、株式・債券・為替・金利・信用など多様なアセットクラスを同時に管理する。リスクファクタ...

カーハーレン・ローレとは、確率過程を正交関数の線形結合で表現する手法である。 【概要】 カーハーレン・ローレ展開は、統計的に独立した基底関数（固有関数）と対応するランダム係数（固有値）を用いて、連続時間確率過程を分解する数学的枠組みである...