デリバティブ・金融工学– category –

コールオプションのボラティリティターム構造とは、異なる満期を持つ同一資産に対する期待される変動率（ボラティリティ）の時間的分布を示す指標である。 【概要】 市場参加者は将来価格の不確実性を定量化し、オプション価格を算出するためにボラティリ...

エクスチェンジャブルバスケットオプションとは、複数の資産で構成されるバスケットから、投資家が選択した一つまたは複数のベース資産に交換できる権利を持つデリバティブである。 【概要】 エクスチェンジャブルバスケットオプション（EBO）は、従来のバ...

バリアオプションアービトラージとは、バリアオプションと他の金融商品（現物、オプション、スワップ等）との価格差を利用し、リスクをほぼゼロに抑えて利益を確定させる取引手法である。 【概要】 バリアオプションは、事前に設定された価格（バリア）に...

ジャンプモデルバリアとは、価格プロセスに一時的な跳躍（ジャンプ）を組み込んだ確率過程に基づき設計されたバリアオプションである。 【概要】 金融市場では連続的なランダムウォークだけでなく、突発的な価格変動が頻繁に観測される。こうした跳躍を表...

バスケットオプションの価格付けシミュレーションとは、複数資産を組み合わせたオプション（バスケットオプション）の理論価値を算出するために用いられる計算手法である。 【概要】 バスケットオプションは、対象となる資産の組合せ（バスケット）全体の...

クロスカレンシーベーシスリスクとは、異なる通貨で評価される金融商品の価格に影響を与える為替レートの不一致によって生じるリスクである。 【概要】 クロスカレンシーベーシスは、同一国際市場内で取引される二つ以上の通貨ペア間の先物・スワップ価格...

為替デリバティブVaRとは、外国為替デリバティブ取引における潜在的損失額を統計的手法で定量化した指標である。 【概要】 為替デリバティブVaRは、金利スワップや通貨スワップと同様に、企業・金融機関が保有するFXヘッジポジションの市場リスクを測定す...

CDS投資適格とは、信用デフォルトスワップ（CDS）において、対象企業や国のクレジットリスクが低く、投資家が安全性を重視して取引する際に用いる分類である。 【概要】 投資適格は、従来の信用評価機関による「AAA～BBB‑」と同様の概念をCDS市場へ拡張し...

インザマネー残存ポートフォリオ最適化とは、デリバティブ取引における残存期間中のインザマネー（ITM）状態を最大限に活用しながら、ポートフォリオ全体のリスク・リターン特性を最適化する手法である。 【概要】 デリバティブ取引では、行使価格よりも有...

コールバリューとは、ある時点におけるコールオプションの市場価格であり、その価値は権利行使価格と原資産価格の差（インザマネー）と残存期間に伴う時間価値から構成される。 【概要】 コールバリューは、デリバティブ取引における最も基本的な評価指標...

インプライド・ボラティリティ・プットとは、ある株式や指数などの原資産に対する売り（プット）オプションの市場価格から逆算される将来予想変動率である。 【概要】 インプライド・ボラティリティは、ブラック‑ショールズモデル等を用いてオプション価格...

コール・オプションのパラメトリックモデルとは、一定の入力変数（基礎資産価格、行使価格、残存期間、ボラティリティ、金利等）を用いて、オプション価値や希少性指標を計算する数学的枠組みである。 【概要】 パラメトリックモデルは、金融市場における...