デリバティブ・金融工学– category –

デルタとは、オプション価格が基礎資産価格の変動に対してどれだけ変化するかを示す感応度（感度係数）である。 【概要】 デルタは、オプション取引における「ギリシャ文字」の一つで、オプション価格の変動を基礎資産価格の変動に対して線形近似したもの...

絶対VaRとは、投資ポートフォリオの一定確率レベルにおける最大損失額を、貨幣単位で直接表したリスク指標である。 【概要】 VaR（Value at Risk）は、ポートフォリオのリスクを定量化するために広く採用される指標である。従来、VaR は相対的なパーセンテ...

アットザマネーとは、オプションの行使価格と現行市場価格がほぼ等しい状態を指す。 【概要】 オプション取引において「マネー状態」は、行使価格（ストライク）と基礎資産の市場価格の関係で定義される。アットザマネーは、行使価格と市場価格が一致また...

アット・ザ・マネーとは、オプションの行使価格と現時点の原資産価格がほぼ等しい状態を指す。 【概要】 アット・ザ・マネーは、オプション取引における「インザマネー」「アウト・オブ・ザ・マネー」の対極に位置する概念である。行使価格と原資産価格が...

逆コールとは、オプション取引において、権利行使が相手方に委ねられ、行使時に保有者が原資産を売却し対価を受け取る構造を持つデリバティブである。 【概要】 逆コールは、短期的なショートポジションをヘッジするために開発された。従来のプットオプシ...

通貨デリバティブとは、ある通貨の価値変動を利用してリスクヘッジや投機を行う金融派生商品である。 【概要】 通貨デリバティブは、為替レートの変動に対するリスクを管理するために生まれた。国際取引や投資ポートフォリオの為替曝露を調整する手段とし...

通貨先物とは、取引所で標準化された契約形態の一種で、将来の特定日付において、事前に決定された為替レートで通貨を売買する権利（買い手）または義務（売り手）を有するデリバティブである。 【概要】 通貨先物は、為替市場におけるリスクヘッジと投機...

ベータ調整とは、ポートフォリオやデリバティブの市場リスク（ベータ）を、特定のリスクプロファイルやヘッジ目的に合わせて調整する手法である。 【概要】 ベータは資産価格の変動が市場全体の変動に対してどれだけ連動するかを示す指標で、資本資産価格...

ブレイクアウト・スワップとは、指定された価格水準（ブレイクアウト）が触れたときに、事前に設定された金利や為替レートの変動を相手方と交換するデリバティブ取引である。 【概要】 ブレイクアウト・スワップは、従来の金利スワップや通貨スワップの機...

バタフライ・スプレッドとは、同一原資産に対して複数の行使価格を持つオプションを組み合わせて構築される、リスクとリターンの形状がバタフライ（蝶）に似たデリバティブ戦略である。 【概要】 バタフライ・スプレッドは、オプション市場における「スプ...