デリバティブ・金融工学– category –

ボラティリティリスクプレミアム評価とは、将来の価格変動性に対する投資家の要求収益を定量化し、オプションやデリバティブ取引における価格設定・ヘッジ戦略に活用される指標である。 【概要】 ボラティリティリスクプレミアム評価は、実現変動率（リア...

プットレバレッジとは、プットオプションを保有したポートフォリオに対し、原資産価格の変動が価値に与える影響度合いを示す指標である。 【概要】 投資家は下落リスクを限定するためにプットを購入するが、そのヘッジ効果を数値化する必要がある。プット...

プットオプション・インプライドボラティリティ相関-通貨レートとは、ある通貨ペアに対するプットオプションのインプライドボラティリティとその通貨レートの価格変動との統計的な関連性を示す指標である。 【概要】 FX市場では、為替レートは日々のニュー...

ベガヘッジ戦略最適化とは、デリバティブ取引におけるオプションのボラティリティ（ベガ）への感応度を抑制するために、ヘッジポジションとそのサイズを数理的手法で決定・調整するプロセスである。 【概要】 ベガは、原資産価格ではなく市場の期待ボラテ...

インザマネーオプションのリスク・ニュートラルベータとは、リスク中立確率測度下で計算される、インザマネー（ITM）オプション価格が基礎資産の変動に対してどれだけ感応するかを示す指標である。 【概要】 リスク・ニュートラルベータは、金融工学におけ...

ストライク価格ボラティリティサーフェスとは、オプションの行使価格と満期を横軸・縦軸に取り、各組み合わせで算出される理論的または市場ベースのボラティリティを示す二次元プロファイルである。 【概要】 ストライク価格ボラティリティサーフェスは、...

ストラドル・インプライド・ボラティリティとは、同一行使価格と満期を有するコールオプションとプットオプションの市場価格から逆算される、将来に対する市場期待変動率である。 【概要】 ストラドルは「買い手が同時にコールとプットを保有し、株価の大...

行使価格ガンマとは、オプション価格を行使価格（ストライク）に対して2階微分した値である。 これは「K‑Gamma」とも呼ばれ、オプションの価値が行使価格の変動にどれだけ曲率を持つかを示す指標である。 【概要】 行使価格ガンマは、従来のデルタ・ガンマ...

インザマネー・オプションポジショニングとは、行使価格が現在の市場価格を上回っている（コールの場合）または下回っている（プットの場合）状態で保有されるオプションのポジション管理手法である。 【概要】 インザマネー（ITM）は、オプション本質的に...

インプライド・デルタとは、オプション市場において観測された価格から計算される理論上のデルタ値である。 【概要】 デルタは原資産価格変動に対するオプション価値の感応度を示すギリシャ文字であり、ブラック‑ショールズモデル等の定式化では標準的に計...

行使価格ベータモデルとは、株式や指数のベータ係数を利用してオプションの行使価格の適切な水準を決定するために用いられる理論的枠組みである。 【概要】 金融市場において、オプションの価値は基礎資産のリスク特性と密接に結びつく。ベータ係数は資産...

オプション・バリューとは、金融派生商品であるオプションの価値を数値化したものです。 通常は市場価格と理論価格の差や、将来キャッシュフローの現在価値として表されます。 【概要】 オプション・バリューは、権利行使価格、残存期間、基礎資産の価格変...