デリバティブ・金融工学– category –

バスケットオプションのインプライドボラティリティとは、複数資産で構成されるバスケットオプションに対して市場が提示する価格から逆算した、将来の組み合わせ資産の相対的変動率を表す指標である。 【概要】 バスケットオプションは、複数の基礎資産（...

ヘッジVaRとは、ポートフォリオに設けられたヘッジ戦略が残す損失分布を定量化するためのVaR（バリュー・アット・リスク）指標である。 【概要】 金融機関はデリバティブやスワップ等によるヘッジを行う際、ヘッジ効果が完全に失われる可能性を考慮する必...

行使価格カレンダーとは、デリバティブ取引において、各満期日や決済日に設定される行使価格を一覧化し、スケジュール化したものを指す。 【概要】 金融商品は期限が異なる複数のオプションで構成されることが多く、投資家はそれぞれの満期に対して最適な...

ブラウン橋手法とは、確率過程の条件付きサンプリングを行うことで、特定の終点を持つ経済変数のパスを効率的に生成する計算方法である。 【概要】 金融工学では、資産価格や金利が時間とともに連続的に変動するモデルを用いてデリバティブの価値を評価す...

インザマネー・バリュエーションとは、オプションやデリバティブの行使価格が現在の市場価格より有利な状態にあることを定量的に評価する手法である。 【概要】 インザマネー・バリュエーションは、オプションの行使価格と基礎資産の時価との関係を数値化...

バリアオプション・バリア監視とは、特定の価格水準（バリア）に到達した際に権利行使条件が変化するデリバティブ取引と、そのバリアの動きを継続的に確認するプロセスを指す。 【概要】 バリアオプションは、標準的なコール・プットとは異り、事前に設定...

金利スワップ・デュレーション・ヘッジとは、金利スワップを用いてポートフォリオのデュレーション（金利変動に対する価格感応度）を調整し、金利リスクを低減させる手法である。 【概要】 金利スワップは固定金利と浮動金利を交換する派生商品であり、デ...

アーキメデスコピュラとは、複数の確率変数間の相関構造を表現するために用いられるパラメトリックなコピュラ関数の一種である。 金融工学においては、リスク管理やデリバティブ価格決定の際に、個別のマージナル分布を保持しつつ、相関をモデリングするた...

フェアー列とは、ある金融商品やポートフォリオの理論的価値を時間軸に沿って並べた系列である。 【概要】 フェアー列は、市場価格とモデルベースの評価結果との乖離を把握し、リスク管理やパフォーマンス分析を行うために設計された概念である。金融機関...

コンベクシティ・アジャストメントとは、金利スワップやオプション等のデリバティブにおいて、将来の金利予測曲線を構築する際に生じる非直線性（凸性）によって調整される価格補正である。 【概要】 金利デリバティブは、主に割引率やフォワードレートが...

行使価格モデリングとは、オプション取引における行使価格の設定や変動を数理的手法で解析・予測するプロセスである。 【概要】 オプション契約では、行使価格が権利行使時の決済価値を決定付ける重要因子である。従来は固定行使価格を前提にブラック–ショ...

インザマネーオプションのベガとは、オプション価格変動に対する原資産ボラティリティ変化の感応度を示す指標である。 【概要】 ベガはブラック‑ショールズモデル等の定式化から導かれ、オプション価格が市場ボラティリティ（σ）にどれだけ影響されるかを...