デリバティブ・金融工学– category –

CDS市場流動性とは、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）取引が迅速かつ安価に成立できる市場の深さと幅を示す指標である。 【概要】 CDSは債務者の信用リスクをヘッジするために用いられるデリバティブであり、投資家や金融機関がクレジットイベント...

バリアオプションのジャンプ拡散とは、株価や為替レートが連続的な変動と離散的な大きな価格跳躍（ジャンプ）を同時に含む確率過程で評価されるバリアオプションのリスク・価格モデルである。 【概要】 市場では株価や為替レートが突発的に大幅変動するケ...

アメリカンオプション早期行使シミュレーションとは、アメリカンオプションの権利行使時点を最適化するために、将来の株価や金利の動きを仮想的に再現し、早期行使の有効性を評価する数理モデルである。 【概要】 アメリカンオプションは権利行使が満期前...

通貨スワップの信用価値調整とは、相手方信用リスクを反映した価格修正である。 【概要】 通貨スワップは、異なる通貨で金利や元本を交換するデリバティブであり、国際金融取引に不可欠な構造である。しかし、相手方が債務不履行になる可能性は常に存在し...

バスケット相関オプションとは、複数の基礎資産を構成するバスケット内における価格変動相関を対象としたデリバティブである。 【概要】 市場参加者は単一資産のリスクだけでなく、複数資産間の連動性にも注目している。従来のバスケットオプションはバス...

行使価格調整フィルターとは、オプション取引において市場環境や基礎資産の特性を考慮し、理論上のストライク価格を動的に修正する計算手法である。 【概要】 オプション評価では、ブラック・ショールズモデル等の基本式が前提となるが、実際の取引環境は...

クロスカレンシーベーシスクーブシナリオ分析とは、複数通貨間のベーススプレッドを時系列でモデル化し、将来の金利や為替変動に対する感応度を評価する手法である。 【概要】 クロスカレンシーベーシスクーブ（CCB）は、異なる通貨ペア間で発生する金利差...

バリアオプション・ティックサイズとは、バリア型デリバティブにおいてバーリーレベルの設定や価格変動が発生する際の最小単位である。 【概要】 金融市場では、オプションの行使条件を決定するために「バーリーレベル」が設けられる。 そのレベルは取引所...

ハイステンモデルとは、株価とその変動率を同時に確率過程で表現し、オプション価格付けに用いる二次元拡張ブラック・ショールズモデルである。 【概要】 市場のボラティリティスキューやスマイルを説明するため、株価は幾何ブラウン運動、変動率は平均回...

High‑frequency VaRとは、金融市場における極めて短時間枠でのリスク測定手法である。 【概要】 VaR（Value at Risk）はポートフォリオ損失の統計的上限を示す指標だが、従来は日次や週次といった長期タイムスケールに限定されていた。高頻度取引（HFT）で...

【歴史的シミュレーションVaRとは、過去の市場データをそのまま用いて将来の損失分布を推定し、一定信頼水準での最大損失額を算出するリスク指標である。】 【概要】 歴史的シミュレーションVaR（Historical Simulation VaR）は、過去数年にわたる価格変動...

歴史的シミュレーション VaRとは、過去の市場データをそのまま利用してポートフォリオや取引戦略の損失分布を推定し、一定信頼水準における最大損失額を算出するリスク測度である。 【概要】 歴史的シミュレーション VaR は、過去数日・数週間・数か月とい...