デリバティブ・金融工学– category –

ファクタVaRとは、ポートフォリオの損失分布を構成する主要な因子ごとに計算されるVaRであり、各因子が総リスクに与える寄与度を定量化する手法である。 【概要】 ファクタVaRは、従来の全体的なVaRから一歩踏み込み、ポートフォリオを構成する市場因子（...

Put Option Commodity Index Spreadとは、二つの異なる商品指数に対して同時にプットオプションを購入し、その差額（スプレッド）を取引対象とするデリバティブ戦略である。 【概要】 商品市場では、個別銘柄や地域ごとの価格変動が大きく、単一の指数だけ...

パリスワップとは、一定期間にわたり固定金利と変動金利を交換するデリバティブ取引であり、主にパリ市場の基準金利（例：Pibor）を用いるものを指す。 【概要】 パリスワップは、欧州金融市場における金利ベンチマークとして広く採用されてきた。固定利率...

債券インデックスバスケットオプションとは、複数の債券で構成されるインデックスを対象としたバスケット型オプションである。 【概要】 金利・信用リスクが分散されたポートフォリオに対し、単一資産では得られないヘッジ効果や投機手段を提供するために...

オプション・ストラテジー・インデックスとは、複数のオプション取引戦略を組み合わせて構成されたベンチマーク指数である。 この指数は、投資家が個別のオプションポジションではなく、統合的な戦略集合として市場のリスク・リターンプロファイルを評価で...

コールオプションのロウとは、原資産価格・行使価格・残存期間・無リスク金利から算出される理論上の最低価値を示す指標である。 【概要】 コールオプションのロウは、アービトラージ（裁定取引）の枠組みから導かれる。原資産価格が行使価格を下回ってい...

CDS回収率モデルとは、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）の価格決定において、債務者が破綻した際の回収率を予測するための数理的枠組みである。 【概要】 CDSは信用リスクをヘッジまたは投機目的で取引するデリバティブであり、そのスプレッドは「...

行使価格ヘッジファンド運用手法とは、オプションの行使価格（ストライク）を中心に設計されたヘッジファンドの投資戦略である。 【概要】 この手法は、デリバティブ市場の発展とともに登場し、従来のデルタ・ヘッジだけでは捉えきれないギャマやベガなど...

プットオプション・セータデケイとは、満期に近づくにつれて時間的価値が減少する過程を数値化した指標である。 【概要】 プットオプションは権利行使価格よりも現物価格が下落すると利益になる金融派生商品であり、その価値は主に「プレミアム」と呼ばれ...

バスケットオプションのボラティリティスミールとは、複数資産を対象としたオプションにおいて、各行使価格や満期ごとに観測されるインパルス・ボラティリティ（ベガ）を示す曲線である。 【概要】 バスケットオプションは構成資産の相関を考慮したデリバ...

クロスカレンシーベーシスクーブスケジューリングとは、複数通貨間の金利差を反映したベース曲線を作成・調整する手法である。 【概要】 金融市場において、同一期間内で異なる通貨の金利は必ずしも一致せず、その違いを「クロスカレンシーベーシス」と呼...

プットデビットスプレッドとは、ある行使価格で買いオプション（プット）を購入し、別の低い行使価格で同一満期の売りオプション（プット）を同時に売却することで構成される、ベータ調整済みの限度損益プロファイルを持つデリバティブ戦略である。 【概要...