デリバティブ・金融工学– category –

プットオプションのベータとは、株式市場全体や特定指数に対するプットオプション価格の感応度を表す指標である。 【概要】 ベータは資産のシステマティックリスクを測る尺度として投資理論に根ざし、CAPM などで広く用いられる。デリバティブにおいても同...

CDS満期とは、クレジットデフォルトスワップ（CDS）の契約期間が終了する日を指す。 【概要】 CDSは債務不履行リスクをヘッジまたは投機目的で取引する金融派生商品である。満期は「テナー」と呼ばれ、発行体の信用状態を評価する際に基準日となるため、価...

アジアンオプションMCとは、平均価格を基にした支払条件を持つデリバティブを、モンテカルロ法で評価する手法である。 【概要】 アジアンオプションは、標的資産の価格を一定期間にわたり平均化し、その平均値に対して行使するかどうかを決定する金融商品...

バスケットオプションの価格付け手法比較とは、複数資産から構成されるバスケットオプションに対して適用できる各種評価モデルや計算アルゴリズムを相互に検証し、その性能・妥当性を体系的に示すことを指す。 【概要】 バスケットオプションは、複数の基...

CDSオプションのスプレッドリスクとは、クレジットデフォルトスワップ（CDS）に付随するオプション取引で発生する、基礎スプレッドの変動による価値変動リスクを指す。 【概要】 CDSは債務者の信用状態をヘッジまたは投機目的で利用されるデリバティブ。オ...

金利スワップ・デュレーション・アナリシスとは、金利スワップ取引における価格感応度を測定するための期間（デュレーション）計算とその変動分析を行う手法である。 【概要】 金利スワップは固定金利と浮動金利のキャッシュフローを交換する派生商品であ...

ラテンハイパーキューブとソボル列とは、金融工学における多次元サンプリング手法である。 【概要】 複数のリスク因子を同時に扱うデリバティブ価格付やVaR計算では、従来の独立乱数によるモンテカルロ法が高次元で収束が遅いという課題があった。ラテンハ...

リバランスバスケットオプションとは、複数の資産を構成するバスケットを一定期間ごとに再調整（リバランス）し、その最終的な価値や累積リターンに対して支払われるデリバティブである。 【概要】 リバランスバスケットオプションは、従来の静的バスケッ...

非正規分布VaRとは、資産価格やリターンが正規分布に従わない場合に適用される、一定信頼水準下での最大損失額を測定する指標である。 【概要】 金融市場ではリターンがしばしば尖鋭な尖度や歪みを持つことが観測され、正規分布仮定は過小評価につながる。...

行使価格調整係数とは、オプション取引において基礎資産の価格変動や市場環境を考慮して行使価格を動的に修正するためのパラメータである。 【概要】 金融市場では、株価・金利・為替レートなどが時間とともに変化し続ける。従来のブラック＝ショールズモ...

コールレシオスプレッドとは、特定の株式や指数に対して複数の買いオプションを購入し、少数の売りオプションを同時に行使することで、上昇リスクを限定しつつ下落リスクを抑える戦略である。 【概要】 コールレシオスプレッドは、複数の買いオプション（...

金利スワップ・パラメータ・オプションとは、一定期間にわたり固定金利と変動金利を交換する権利（スワップオプション）である。 【概要】 金利スワップ・パラメータ・オプションは、スワップの取引条件を事前に設定できる金融派生商品であり、主に企業や...