デリバティブ・金融工学– category –

スワップポイントベータとは、為替スワップにおける金利差（スワップポイント）の市場変動に対する感応度を示す指標である。 【概要】 為替スワップは、二国間の金利差を反映したフォワードレートを用いて資金を交換する取引であり、その金利差が「スワッ...

ノー・タッチオプションとは、指定された期間内に基礎資産が事前設定した価格レベル（バリア）を触れない限りのみ有効となるデリバティブである。 【概要】 ノー・タッチオプションは、バリア型オプションの一種として開発され、基礎資産が一定範囲内に留...

ベガリスクプレミアムリスクニュートラル測度とは、オプション取引におけるボラティリティ（変動性）に関する市場の期待値を調整したリスクニュートラル測度である。従来のリスクニュートラル測度が金利や資産価格のドリフトのみを補正するのに対し、ベガ...

リスクリバーサルとは、同一行使価格のコールオプションを買い、対になるプットオプションを売ることで構成されるデリバティブ戦略であり、相場のボラティリティスキューに基づくヘッジや投機手段として用いられる。 【概要】 リスクリバーサルは、オプシ...

コール・オプションのストライクリスクとは、基礎資産価格が行使価格（ストライク）付近で変動した際に発生するリスクを指す。具体的には、株価や為替レートなどの基礎資産が行使価格に近づくと、オプションのデルタ・ガンマ・ベガ等の感応度が急激に変化...

ストラドル・リスク・マッピング・レポートとは、デリバティブ取引におけるストラドルの価格変動リスクを可視化し、管理するための分析文書である。 【概要】 ストラドルは同一行使価格と満期日を持つコールオプションとプットオプションを同時に保有また...

バリアオプション行使とは、事前に設定された価格水準（バリア）を通過した時点でのみ実行可能となるデリバティブ取引における権利行使条件である。 【概要】 バリアオプションは、標準的なコール・プットと異なり、価格が特定の水準（上方または下方）を...

スワップレートスプレッドアナリシスとは、金利スワップにおける固定金利と浮動金利の差（スプレッド）の変動を定量的に評価し、価格決定やリスク管理に活用する手法である。 【概要】 金利スワップは、一定期間ごとに固定金利と市場金利（例：LIBOR）を交...

リセット可能バリアとは、オプションやデリバティブにおいて、特定の価格水準（バリア）が満たされた際に、そのバリアレベルが再設定される仕組みを持つ金融商品である。 【概要】 リセット可能バリアは、従来の固定バリアオプション（スタンダード・バリ...

クリストフェンザーテストとは、デリバティブ市場におけるオプション価格の一貫性を検証する統計手法である。 【概要】 オプション取引では、同じ権利行使価格と満期を持つ複数のコール・プットが市場で提示される際に、価格構造が理論的な無裁定条件を満...

ストレステスト VaRとは、金融機関等が市場リスクを測定する際に、極端な市場変動シナリオ下での損失額を算出する手法である。 【概要】 ストレステスト VaR は、従来の統計的 VaR が過去データに基づく正規分布仮定や日常的な市場変動のみを考慮する点を...

行使価格シミュレーションとは、オプションやデリバティブ取引における行使価格を想定し、その将来の価値変動を数理モデルで予測・評価する手法である。 【概要】 行使価格シミュレーションは、金融商品が実際に行使される可能性とその結果を定量化するた...