デリバティブ・金融工学– category –

Hull‑Whiteモデルとは、金利スワップやオプションの価格付けに用いられる短期金利を確率過程で表現する金融工学モデルである。 【概要】 Hull‑Whiteモデルは、金利の時間的変動を説明するために開発された拡張型ボラティリティモデリング手法である。従来...

ハルホワイトシミュレーションとは、金利スワップやオプション価格付けに用いられる一種のモンテカルロ法である。 【概要】 短期金利を確率過程で表すモデルとして開発され、時間変動する平均回帰とボラティリティを導入した。従来のVasicekモデルでは不十...

ハイブリッドバリアとは、標準的なバリアオプションの構造に加え、追加の条件や複数の障壁を組み合わせたデリバティブである。 【概要】 バリアオプションは、基礎資産価格が事前に設定された障壁レベル（上限・下限）に到達したか否かによって有効性やペ...

ハイブリッドデジタルバリアとは、上方と下方の二重障壁を設定し、いずれかの障壁が突破されると固定金額（または事前に決定されたペイオフ）が即時に支払われる、あるいは両方の障壁を満たすまで保有するタイプのデジタル型バリアオプションである。 【概...

ギルサノフ変換とは、確率過程の分布を変更するために用いられる数学的手法である。特に、ブラウン運動に対して確率測度を移行させる際に利用され、金融工学ではリスク中立測度への変換に不可欠な役割を果たす。 【概要】 ギルサノフ変換は、確率論の基礎...

ギブスサンプリングとは、確率分布からの標本を生成するために用いられるマルコフ連鎖モンテカルロ法（MCMC）の一種である。 【概要】 20世紀後半に統計学者によって体系化されたこの手法は、複数変数の結合分布を直接サンプルできない場合に、各変数を条...

バスケット取引コスト調整オプションとは、複数の資産を組み合わせたバスケットに対し、取引コストを考慮した上で行使価格やペイオフ構造を調整するデリバティブ商品である。 【概要】 バスケット取引コスト調整オプションは、標準的なバスケットオプショ...

行使価格曲線とは、オプションやスワップなどのデリバティブ取引における行使価格（ストライク価格）と市場パラメータとの関係を表す数学的モデルである。 【概要】 金融商品では、将来の権利・義務が特定の価格水準で決まることが多い。例えば、オプショ...

下側ノックアウトとは、オプションの行使価格を下回ると自動的に満期前に終了し、残余の権利が消滅するバリア型デリバティブである。 【概要】 下側ノックアウトは、標準的な欧式・米国式オプションにバリア機能を付加した金融商品である。価格変動が一定...

CDSリセットとは、一定期間ごとに信用デフォルトスワップ（CDS）のプレミアムレートを市場で取引される同一参考実体・満期の最新スプレッドへ変更する仕組みである。 【概要】 金融市場では、企業や国などの信用リスクは時間とともに変動する。従来の固定...

アジアンオプションモンテカルロとは、アジアンオプション（平均価格を行使価格と比較して決定するオプション）の価格を求めるために、モンテカルロ法を適用した数値解析手法である。 【概要】 アジアンオプションは、権利行使時に基礎資産の平均価格を用...

為替リスクVaRとは、一定期間における為替レート変動によって生じうる損失額を統計的手法で測定する指標である。 その主な目的は、外貨建てポジションやデリバティブ取引の市場リスクを定量化し、資本配分やヘッジ戦略に反映させることである。 【概要】 ...