デリバティブ・金融工学– category –

ポジションベースVaRとは、ある時点で保有しているデリバティブや金融資産のポジション単位に対して計算される、将来価値変動による損失上限を測定するリスク指標である。 【概要】 ポジションベースVaRは、従来のポートフォリオ全体に対するVaR（Value at...

スワップレートスプレッドポジションとは、金利スワップにおける固定金利と浮動金利の差（スプレッド）を基準にして長短を組み合わせた取引構造である。 【概要】 金利スワップは2つの当事者が固定金利と浮動金利を交換するデリバティブ。スワップレートス...

CDSスプレッドモデルとは、クレジットデフォルトスワップ（CDS）のスプレッドを時間と信用リスクの関数として表現し、価格決定やヘッジに用いる確率的モデリング手法である。 【概要】 CDS市場が拡大するにつれ、単一時点でのスプレッドだけでは十分な情報...

ボラティリティスプレッドリスクリバーサルカレンダースプレッドとは、異なる満期を持つオプションのボラティリティスプレッドとリスクリバーサル（リスク逆転）を組み合わせて構築されるデリバティブ戦略である。 【概要】 市場におけるボラティリティは...

CDSオプションのセカンダリ市場とは、信用デフォルトスワップ（CDS）に付随するオプション取引が、発行後に二次的に売買される市場である。 【概要】 CDSは債務者の信用リスクをヘッジまたは投機目的で移転するデリバティブであり、その上位構造としてオプ...

バスケットオプションのジオメトリック平均とは、複数資産から構成されるバスケットに対し、その各資産価格を乗算して根号化した値で表される平均手法である。 【概要】 バスケットオプションは、対象となる複数の基礎資産の集合体を扱うデリバティブであ...

弱収束とは、確率変数列または確率過程が分布関数の点ごとに限界を持つことを示す概念である。金融工学では、特にモンテカルロ法やシミュレーション手法において「弱収束」が重要な理論的基盤となる。 【概要】 金融市場は不確実性が内在し、価格変動を正...

バスケットオプションのコラテラル管理とは、複数資産を組み合わせたデリバティブ取引において、当該ポジションの信用リスクや市場リスクを抑制するために必要な担保（コラテラル）を計算・調整するプロセスである。 【概要】 バスケットオプションは、複...

ベルマンオプションのガンマとは、ベルマン方程式に基づいて評価されるデリバティブ（主にアメリカン型オプション）の価格が基礎資産価格に対して二階微分した感応度である。 【概要】 ベルマン方程式は動的計画法の基本構造を示す再帰関係であり、金融工...

コピュラVaRとは、複数のリスク要因間の依存構造をコピュラ関数で表現し、その結合分布に基づいてポートフォリオ全体のバリュー・アット・リスク（VaR）を算出する手法である。 【概要】 金融市場では資産価格や金利、信用スプレッドなど多様な変数が相互...

コールオプションのリスクプレミアム評価とは、投資家がコールオプションを保有することによって受け取る期待超過収益を定量化し、市場価格と理論価値との差を測定してリスク調整済み報酬を評価する方法である。 【概要】 市場においてコールオプションは...

行使価格パラメータ推定法とは、デリバティブ取引においてオプションの行使価格を決定するために用いられる統計的または数理モデルに基づく推定手法である。 【概要】 行使価格（ストライク）はオプション価値の基本パラメータであり、実際取引では市場参...