デリバティブ・金融工学– category –

ストラドル・ヘッジ・テクニックとは、同一資産に対して同時にコールオプションとプットオプションを保有し、価格変動リスクを抑えるためのヘッジ手法である。 【概要】 株式や指数、金利などの基礎資産が大きく変動する市場環境において、投資家はポジシ...

行使価格モンテカルロとは、金融デリバティブにおける将来の権利行使時点での基礎資産価値をシミュレーションし、その結果から最適な行使価格（または行使戦略）を評価する手法である。 【概要】 オプションやその他デリバティブの価格決定には、権利行使...

プット・オプション取引市場とは、投資家が売り手権を有する金融派生商品であるプットオプションの売買が行われる市場である。 【概要】 プット・オプションは、保有者に「特定価格で基礎資産を売却する権利」を付与するデリバティブであり、株式や指数、...

CDSデフォルト確率モデルとは、クレジット・デフェルト・スワップ（CDS）の保護受取人が想定する債務不履行の発生確率を数理的に推定するためのフレームワークである。 【概要】 CDSは債務者の信用リスクをヘッジまたは投機目的で取引されるデリバティブで...

ローカルボラティリティバスケットオプションとは、複数資産の価格変動を個別に定められた局所的なボラティリティ関数で表現し、その合成値に対して設定された行使価格を持つデリバティブである。 【概要】 ローカルボラティリティモデルは、各資産の時点...

CDSマージン要求とは、クレジットデフォルトスワップ取引において、相手方の信用リスクを補償するために設定される担保金の要件である。 【概要】 CDS取引は、債務不履行リスクをヘッジまたは投機目的で利用できるデリバティブである。マージン要求は、取...

クロスカレンシーベーシスクーブキャリブレーションとは、異なる通貨間の金利差を反映したベーシスカーブを構築・調整する手法である。 【概要】 金融市場では、同一時点における二国の金利水準が一致しないことが常態化している。この金利差は為替レート...

ストライク価格調整係数期間とは、オプション取引において、行使価格の調整を行う係数が適用される期間である。 【概要】 株式や指数の分割・配当・合併など企業イベントが発生すると、既存のオプションの行使価格は市場価値と乖離する。これを補正し、オ...

バリアオプション・バリア調整とは、既存のバリアオプション契約において、株価や為替レート等の基礎資産が特定のイベント（配当発行、株式分割、金利変動など）を迎える際に、バーリーレベルを事前に決められたルールで変更する仕組みである。 【概要】 ...

VaR scalingとは、確率分布に基づくリスク指標であるVaRを異なる時間枠や信頼水準へ変換するための数理的手法である。 【概要】 VaR scalingは、日次・週次・月次といった短期的なVaRを年次や異なる信頼水準へ拡張するために用いられる。主に正規分布仮定...

バイナリーバリアとは、基礎資産が事前に設定されたバーリーレベル（敷居価格）を一定期間内に突破したか否かで決まるデジタル型のバリアオプションである。 【概要】 バイナリーバリアは、標準的なバリアオプションと同様に「ノックイン」「ノックアウト...

コールオプションのスワップオプションプライシングモデルとは、金利スワップに対する呼び出し権（コール）の理論価格を算定するための数理的枠組みである。 【概要】 金利スワップは固定金利と変動金利の交換契約であり、その価値は市場金利の変動に大き...