デリバティブ・金融工学– category –

モンテカルログリークとは、モンテカルロシミュレーションを用いて算出されるオプションやデリバティブの感応度（ギリシャ文字）である。 【概要】 従来のブラック–ショールズモデルでは解析的に求められるグリークが、パス依存性や多次元リスク因子を含む...

モンテカルロオプション価格評価モデルとは、確率過程を用いて将来の資産価格パスを多数シミュレーションし、その平均からデリバティブの公正価値を算出する手法である。 【概要】 従来のブラック–ショールズ方程式は、単一の基礎資産とヨーロピアン型行使...

CDS取引所とは、信用デフォルトスワップ（CDS）の売買を行うための取引市場である。 【概要】 CDSは債務不履行リスクをヘッジまたは投機する金融派生商品として、主に場外取引（OTC）で取引されてきた。2008年金融危機以降、OTC市場の透明性不足と相手方信...

インザマネーオプションの実現確率評価とは、オプションが行使価格を上回る（コール）または下回る（プット）の状態になる確率を数値化する手法である。 【概要】 金融工学において、インザマネー（ITM）オプションは実際の取引価値が高く、投資家やヘッジ...

インザマネー残存マルチアセット戦略とは、複数の資産クラスにわたる残存期間を持つインザマネーオプションを組み合わせてリスク調整済みリターンを追求するデリバティブベースの投資手法である。 【概要】 この戦略は、残存期間が長いインザマネーオプシ...

インザマネーオプションのリスク調整リターンとは、実際に行使価格を上回る（または下回る）状態にあるオプションに対して、そのリスクプロファイルを考慮した上で評価されるリターン指標である。 【概要】 インザマネー（ITM）オプションは、行使価格と現...

ルックバックコールオプションとは、履歴価格の最高値を基に満期時に行使されるデリバティブであり、その支払額は「最大株価－行使価格」の正の部分となる。 【概要】 金融工学が発展した1980年代以降、パス依存型オプションとして注目された。従来の欧州...

プット四半期リスクとは、一定期間（通常は1年を4等分した1四半期）におけるプットオプションの価格変動やヘッジコストが投資家・機関に与える潜在的損失の測定指標である。 【概要】 プットオプションは、権利行使価格（ストライク）を下回る株価や指数が...

インザマネーオプションのデルタヘッジとは、権利行使価格が現在価値に対して有利な位置にあるオプションを保有するポジションのリスクを、ベース資産の数量で相殺する手法である。 【概要】 インザマネーオプションは、株式や指数などの基礎資産が行使価...

クロスカレンシーベーシスクーブリスクマネジメントとは、複数通貨間の金利差を反映したベース曲線に関わるリスクを測定・制御する手法である。 【概要】 金融市場では各通貨ごとに金利スワップやFXスワップが取引され、実際のレートは同一期間の国債やLIB...

スワップレートオプションギャップとは、スワップオプション（スワップション）の行使価格と、その時点での実現スワップレートとの差を指す。 このギャップは、オプションが権利行使される瞬間におけるインザマネー度合いを定量化し、価値評価やリスク管理...

ラックバックバリアオプションとは、原資産価格の最高値または最低値に基づいて決定されるペイオフを持ちつつ、事前に設定されたバーリーレベルが到達すると有効になるデリバティブである。 【概要】 ラックバックバリアオプションは、バリアオプションと...