デリバティブ・金融工学– category –

ガンマVaRとは、ポートフォリオの価格変動に対する二次感応度（ガンマ）を考慮したバリュー・アット・リスクである。 【概要】 ガンマVaRは、従来のデルタベースのVaRが線形近似に依存している点を補完するために生まれた。金融商品、とりわけオプションや...

ガンマスキャルピングとは、オプション取引におけるギャマ（γ）を利用して、デルタヘッジの際に発生するポジション調整によって得られる利益を最大化する戦略である。 【概要】 オプション価格は「デルタ」「ギャマ」「ベガ」などのグリーク値で表される。...

ガンマボラティリティインデックスオプションとは、ある資産の価格変動率（ボラティリティ）の変化に対する二次感応度を測定するために設計された指数ベースのデリバティブである。 【概要】 金融市場では、原資産の価格だけでなくその価格変動性自体が投...

ガンマスプレッド戦略とは、オプションの二つ以上のポジションを組み合わせて、基礎資産価格変動に対するヘッジ効果と同時に、ギャップリスク（ガンマ）を利用して利益を狙う手法である。 【概要】 オプション市場では、デルタが価格変動に敏感な一方で、...

ガンマタイミングとは、オプション取引においてポジションのガンマ（価格変動率の二階微分）を調整するために実行されるヘッジ操作である。 【概要】 オプション価格は原資産価格の変化に対して一次導関数がデルタ、二次導関数がガンマとして表現される。...

ETFバスケットオプションとは、複数のETFを対象にしたデリバティブであり、投資家が特定の市場セグメントやテーマへのエクスポージャーを一括して取得できる金融商品である。 【概要】 ETFバスケットオプションは、個別株式や債券ではなく、指数連動型の上...

ガンマスプレッドヘッジ手法とは、オプションポートフォリオの価格変動に対して、同時に複数の行使価格で売買を組み合わせてガンマ（価格変化率）を調整し、リスクを抑える戦略である。 【概要】 ガンマスプレッドヘッジは、従来の単一オプションによるガ...

行使価格パラメータ化モデルとは、オプション取引における行使価格を動的に変化させるための数理構造である。 【概要】 市場環境や投資家心理が時間とともに変化する中、固定された行使価格では実際のリスク管理が不十分になることが指摘されてきた。そこ...

コール・オプションのリスクアセスメントとは、投資家が保有するコール取引に伴う不確実性を定量的かつ定性的に評価し、ヘッジ戦略やポートフォリオ管理に活用するプロセスである。 【概要】 デリバティブ市場の拡大と金融危機後の規制強化を背景に、リス...

ガンマベータヘッジング戦略とは、オプションポジションにおける価格変動の線形（デルタ）と非線形（ガンマ）の感応度だけでなく、金利スワップや通貨スワップ等によって生じるベータリスクを同時に抑制するために設計されたデリバティブ取引手法である。 ...

バリアオプション・バリアレベルとは、標的資産の価格が事前に設定された水平（バリア）を上回るか下回るかによって権利行使条件が変化するデリバティブである。 この構造は、従来のコール・プットと比べて、価格の特定範囲外に位置した際にのみ有効となる...

ギャマ・リスク・パラメータとは、オプション価格を基礎資産価格で二階微分した値であり、デルタの変化率を示す指標である。 【概要】 ギャマは「グレイス」から名付けられたもので、オプションの非線形性を定量化するために導入された。基礎資産価格が1単...