債券・金利– category –

ソルトドンとは、国債の一形態であり、発行時に額面金額より割引価格で販売され、満期時に額面を受け取る。主に短期資金調達に利用される国債である。 【概要】 ソルトドンは、国債市場の中でも特定の投資家層や流動性ニーズに応じた金融商品として位置付...

国債種類・転換社債とは、国債の発行形態と転換社債の発行形態を示す金融商品である。 【概要】 国債は、国が資金調達を行うために発行する公債であり、利付債、割引債、劣後債など多様な種類が存在する。利付債は定期的に利息を支払う一方、割引債は額面...

転換権行使時の株式評価基準の変更手続きとは、転換社債等を株式に転換する際に適用される株価評価方法を見直し、会計・税務上で新たな基準を設定するための一連の手続きを指す。 【概要】 転換権行使は、発行体が債務を資本へ変換する重要なイベントであ...

金融政策手段の実施とは、中央銀行が金利操作や資産購入・売却を行い、市場に対して流動性を供給し、物価安定と経済成長を図る一連の行為である。 【概要】 金融政策手段は、短期金利（政策金利）を調整する「金利操作」と、国債や社債等の資産を大量に購...

国債残存期間調整指数とは、発行済み国債の残存期間を一定の方法で加重平均し、時間経過や新規発行に伴う構成変化を反映させた指標である。 【概要】 国債残存期間調整指数は、政府が保有する国債全体の「実質的な残存期間」を把握するために策定された。...

債券ファンドデュレーションとは、債券を主に運用対象とする投資信託のポートフォリオ全体の金利感応度を示す指標である。 【概要】 債券ファンドデュレーションは、個別債券のマコーレー・デュレーションや修正デュレーションをファンドレベルに拡張した...

クレジットリスクパラメータとは、債券や貸付金の信用リスクを定量化するために用いられる統計的・数理的指標である。 主要なパラメータにはデフォルト確率、回収率、信用スプレッドが含まれ、投資家はこれらを基に債券の価格や利回りを評価する。 【概要...

国債先物（長期）とは、将来の一定期間において国債を特定価格で売買することを約束したデリバティブ取引である。 【概要】 国債先物（長期）は、国債市場における金利リスク管理と価格発見機能を担う重要な金融商品である。短期国債先物が主流だった時代...

劣後債金利スワップとは、劣後債の金利を他の金利（例えばLIBORや固定金利）と交換するデリバティブ取引である。 【概要】 劣後債は優先順位が低く、返済リスクが高い証券であるため、その金利は市場金利よりも高めに設定されることが多い。劣後債金利スワ...

スプレッドリスクプレミアムとは、債券の利回りに含まれる信用リスクや流動性リスクを反映した追加的なプレミアムである。 【概要】 市場では、国債などの無リスク資産と企業債などのリスク資産との間に「スプレッド」が存在する。このスプレッドは、単な...

スプレッドプレミアムとは、債券の市場価格が期待利回りと実際利回りとの差異に起因する追加リスクプレミアムを表す指標である。 【概要】 スプレッドプレミアムは、国債などの無リスク資産と比較して企業債や高利付債が要求される超過利回りを定量化する...

スプレッドアービトラージとは、異なる金融商品間の金利・クレジットスプレッド差を利用してリスクフリーまたは低リスクで利益を得る取引戦略である。 【概要】 スプレッドアービトラージは、国債や社債など同一発行体でも異なる満期・クーポン構造、ある...