債券・金利– category –

割引債利回りとは、割引債の購入価格と満期時に受け取る額面金額との差を年率化したリターンである。 【概要】 割引債は額面より低い価格で発行され、満期まで利息が支払われない構造を持つ。投資家は購入時の割引分を収益とし、満期に額面のみ受け取るこ...

割引債の発行条件とは、満期時に額面金額を受け取る権利を有するが、発行時には額面より低い価格で販売される債券の条件を指す。 【概要】 割引債は、クーポン（利息）を定期的に支払わず、満期日に一括して額面金額を受け取るという構造を持つ。発行者は...

割引債の価格弾力性とは、利付債と異なり満期時に一括で支払われる元本のみを対象とした割引債（例：国庫短期証券）の市場価格が金利変動に対してどれだけ変化するかを示す指標である。 【概要】 割引債は発行時の面価よりも低い価格で販売され、満期時に...

割引国債（インフレ連動）とは、発行時に額面より低い価格で販売され、満期時に物価指数の上昇を反映した金額が返済される国債である。 【概要】 政府が金融市場から資金調達する手段として長らく利用されてきた割引国債は、利付国債と異なり満期まで定期...

割引率調整とは、債券の評価や価格決定において、基準となる金利水準を実際の市場条件や信用リスク等に合わせて修正する手法である。 【概要】 債券の時価は将来キャッシュフローを現在価値へ割り引くことで算出される。割引率はこの計算の核となり、国債...

割引債の金利カーブとは、割引債（償還時に額面のみを受け取る債券）の満期ごとの実効利回りを横軸に並べた曲線である。 【概要】 割引債はクーポン支払いがなく、発行価格と額面金額の差額で価値が決まる。したがって、その価格から導かれる実効利率（Yie...

割引債のリスクフリーレートとは、割引債（満期時に額面を受け取るが利息は付与されない証券）の価格決定において、金利変動による価値変化を除いた純粋な時間価値を測る基準金利である。 【概要】 割引債は、発行時の額面より低い価格で販売され、満期に...

割引債のリスク調整イールドとは、割引債（クーポンが付かないゼロ・カーポン債）の価格に含まれるリスクプレミアムを反映した実質的な利回りである。 この指標は、時間価値だけでなく、信用リスクや流動性リスクなどの非金利要因を調整して算出される。 ...

割引債投資戦略とは、発行時に額面より低い価格で購入し、満期時に額面を受け取ることで利回りを得る手法である。 【概要】 割引債はクーポンが付与されず、発行価格と額面の差額によってリターンを生む。投資戦略としては、金利上昇局面で価格が下落しや...

割引債発行費用とは、割引債（ゼロクーポン債）を発行する際に、償還時の額面価値と市場で設定される発行価格との差額として計上される費用である。 この差額は、投資家が将来の利息支払いを受け取らない代わりに即座に現金を得るための対価となり、実質的...

割引債投資家とは、満期時に額面を受け取り、購入時は額面より低い価格で取得する割引債を主に対象とする投資家である。 【概要】 割引債は利息（クーポン）を支払わず、額面価値の割引率によって発行価格が決定される。発行体は満期時に額面金額を返済し...

割引債発行手続とは、満期時に額面を受け取る代わりに、発行時に額面から一定の割引率で価格設定し、投資家がその差額を利回りとして得る証券を発行するための行政・法的手続きを指す。 【概要】 割引債は、金利支払（クーポン）が存在せず、満期時に額面...