債券・金利– category –

スプレッドリスク管理とは、債券や金利派生商品において、信用スプレッドや金利スプレッドの変動によって生じる価格リスクを測定・抑制するための手法である。 【概要】 市場環境が不安定になると、同一発行体の債券と無リスク国債との利回り差（信用スプ...

SOFR金利スワップスプレッドとは、米国のリスクフリー金利ベンチマークであるSOFRと金利スワップ市場における実際取引価格との差を示す指標である。 【概要】 SOFRは連邦基金オーバーナイトレートを基に算出され、信用リスクがほぼゼロのベンチマークとし...

SOFR金利スワップ取引実務とは、米国連邦基金オーバーナイト平均レート（SOFR）を基準とした金利スワップの取引手続き・契約形態を指す。 【概要】 SOFRは、米国財務省が発行する国債を担保にした連邦基金市場で形成されるリスクフリー金利として設計され...

修正期間とは、債券の価格変動に対する金利変動感応度を数値化した指標であり、マコーレー期間を現在の金利水準で割ったものです。 【概要】 修正期間は、債券投資におけるリスク管理手法として発展しました。従来のマコーレー期間は「各キャッシュフロー...

格付調査対象環境リスクとは、債券や金融商品の信用評価を行う際に、発行体の事業活動が直面する環境関連の不確実性・脅威を定量的・定性的に分析し、格付けに反映させるプロセスである。 【概要】 環境リスクは、気候変動や資源枯渇、規制強化などが企業...

SOFR平均調整型クレジットラインとは、米国連邦準備制度（Fed）が発表するリスクフリー金利ベンチマークであるSecured Overnight Financing Rate（SOFR）を基にし、一定期間のSOFRの平均値にスプレッドを加えて算出される浮動金利型信用枠である。 【概要...

LIBORリスク管理とは、金融機関や投資家がロンドンインターバンクオファー利率（LIBOR）に関連する価格変動・信用リスクを識別し、ヘッジ戦略やポートフォリオ構築で対処するプロセスである。 【概要】 LIBORは多様な金融商品—特にデュレーション調整債券...

SOFRレポ金利とは、米国の担保付きオーバーナイト金融市場における代表的なリスクフリー金利であり、米国財務省証券を担保としたレポ取引の実質金利を指す。 【概要】 SOFR（Secured Overnight Financing Rate）は、米国財務省が発行する国債を担保に行わ...

クレジットデュレーションとは、債券のキャッシュフローに対する信用リスク（デフォルト確率・損失率）の時間的重みを表す指標である。 【概要】 クレジットデュレーションは、伝統的なマコーレー・デュレーションが金利変動に対する感応度を測るのと同様...

期間構造デュレーションとは、債券のキャッシュフローが時間軸に沿って金利変動に対してどれだけ価格感応度を持つかを定量化し、各期ごとの影響を分解した指標である。 【概要】 期間構造デュレーションは、従来のマコーレー・デュレーションや修正デュレ...

SOFR平均調整型デリバティブ取引とは、米国のセキュアードオーバーナイトファンドレート（SOFR）を基準にし、契約期間中に発生する金利変動を一定期間ごとに平均化して決済されるデリバティブ取引である。 【概要】 SOFRは米国のコール市場で実際に取引さ...

クレジット・イベントとは、債務者が債務不履行に陥る、または債務不履行のリスクが顕在化する事象である。 信用デリバティブ取引においては、こうした事象を発生条件として設定し、ヘッジや投機を行う。 【概要】 クレジット・イベントは、債券や社債の発...