債券・金利– category –

カバードボンド投資家層とは、特定の債券であるカバードボンドに対して投資する個人・機関を指す。 【概要】 カバードボンドは、発行体（主に銀行）が保有する担保資産を裏付けとし、独立した償還義務を持つ債券である。投資家層は、これらの高い信用格付...

スプレッド・カーブとは、複数の金融商品や証券に対する利回り差（スプレッド）を期間別に並べた曲線である。主に国債・社債などのベンチマークと比較して、信用リスクや流動性プレミアムを可視化し、相対価値分析に用いられる。 【概要】 スプレッド・カ...

コンベクシティ測定とは、債券価格と金利変動の関係における二次的な感応度を数値化した指標である。 【概要】 金利が変動すると債券価格は非線形に変化することが知られている。第一級感応度として一般に用いられるデュレーション（MacauleyまたはModifie...

SOFRオーバーナイトレポとは、米国の短期金利を示す指標である。 主に米国財務省が担保とするリポ取引（Treasury repo）から算出される「Secured Overnight Financing Rate」の略称で、信用リスクをほぼ排除した実質的な無リスク金利として位置付けられる...

信用格付リスクとは、投資家が債券の格付機関による評価に基づいて期待する信用状態と実際の信用状況との間に生じる不一致を指すリスクである。 格付は市場参加者に対し、発行体の返済能力や財務健全性を数値化して提示するため、その評価が誤っているか、...

SOFRベース金利スワップとは、米国のリスクフリー金利であるSOFR（Secured Overnight Financing Rate）を基準にした金利スワップ取引である。 【概要】 SOFRベース金利スワップは、米国財務省が発表する担保付きレポ市場を参照し、信用リスクのないリスク...

パーカッション・デリバティブとは、基礎となる「パーカッション債」の特性を取り込みつつ、金利やクーポンの変動に応じて価値が変化する金融派生商品である。 【概要】 パーカッション債は、一定期間ごとにベンチマーク金利（例：LIBOR、SOFR）を参照し、...

カバードボンド担保資産再評価とは、カバードボンド発行において担保として設定された資産の時価を見直すプロセスである。 【概要】 カバードボンドは、発行体が別個に設けた担保資産（主に不動産や機械設備など）を裏付けにして投資家へ債券を供給する金...

スプレッド変動リスク指数とは、国債や社債などの利回り差（スプレッド）が将来どれだけ変動するかを定量的に示す指標である。 この指数は、スプレッドのボラティリティを数値化し、投資家・機関が信用リスクや市場流動性の不確実性を測るために用いられる...

発行条件柔軟劣後債とは、発行体が設定する償還期や利率、転換権などの条件を市場需要に応じて変更できるよう設計された、通常より信用リスクが高い劣後性を有する社債である。 【概要】 発行条件柔軟劣後債は、企業や金融機関が資金調達の際に利用する一...

LIBORボラティリティとは、ロンドン銀行間金利（LIBOR）の変動幅を表す統計量である。 【概要】 LIBORは複数通貨・期間の短期貸出金利として金融市場の基準指標であり、その変動性は市場流動性や信用リスクの状態を示す重要なシグナルとなってきた。ボラテ...

クーポン債発行者格付け評価とは、クーポン債を発行する主体の信用力を数値化し、投資家にリスク情報を提供するための市場機関や独立評価機関による定量的な判断である。 【概要】 クーポン債は一定期間ごとに利息（クーポン）を支払う証券であり、その発...