債券・金利– category –

金融緩和リスクとは、中央銀行が金利を引き下げたり資産購入プログラム（量的緩和）を実施した結果、金融市場や経済全体に不確実性や潜在的損失をもたらす可能性を指す。 【概要】 金融緩和は景気刺激の手段として採用されるが、その政策行動は金利構造を...

ESG Bond QEとは、環境・社会・ガバナンス（ESG）に配慮した債券を対象とし、中央銀行や機関投資家が実施する量的緩和政策の一部として購入する手法である。 【概要】 量的緩和（QE）は金融危機後に各国中央銀行が採用した主要な金融政策ツールであり、長...

有効コンベクシティとは、債券価格の金利変動に対する二次感応度を示す指標である。 【概要】 有効コンベクシティは、単純なデュレーションでは捉えきれない金利変動時の価格曲線の非直線性を定量化したものである。債券発行者や投資家が金利リスクを評価...

有効デュレーションとは、債券の価格が金利変動に対してどれだけ敏感であるかを表す指標であり、将来キャッシュフローが金利変動によって変更される可能性（オプション効果）を考慮したデュレーションである。 【概要】 有効デュレーションは、Macaulay デ...

有効期間とは、債券等の価格変動に対する金利変動感応度を示す指標である。具体的には、将来キャッシュフローの現在価値重み付き平均到達時間として定義され、金利が1％上昇した際の価格減少率を推定できる。 【概要】 有効期間は、1970年代に金融工学分野...

DBRSモーニングスター社債格付尺度とは、DBRS Morningstarが提供する企業債の信用格付けを表す尺度である。 【概要】 DBRS（ダブル・アール・ビー・エス）とMorningstarの共同事業により設立されたDBRS Morningstarは、国際的な投資家向けに信用リスク評価...

割引債価格とは、額面を満期時に受取るが、発行時にはその額面より低い金額で販売される債券の市場価値である。 【概要】 割引債は利付債と対照的にクーポン（定期利息）がないため、投資家は満期時に額面を受け取り、その差額が利益となる。発行者側は低...

割引債の金利ヘッジとは、割引債の価格変動を金利リスクから保護するために行うデリバティブ取引やスワップ等の手法である。 【概要】 割引債は発行時に額面よりも低い価格で売却され、満期時に額面を受け取る構造を持つ。金利が上昇すると割引率が高くな...

割引債のデュレーションとは、割引債（ゼロクーポン債）に対して計算される価格変動感応度を示す指標である。 【概要】 割引債は満期時のみ元本と利息を受け取るため、キャッシュフローが単一となり、その価値は発行時の割引率に大きく依存する。この特性...

割引国債（クーポン無し）とは、満期時に額面金額を受け取るものの、発行時には額面よりも低い価格で販売され、期間中に定期的な利息支払いがない国債である。 【概要】 割引国債は、政府が資金調達を目的として発行する債券形態の一つであり、クーポン（...

割引国債（フローティング）とは、発行時に額面より低い価格で販売され、満期時に額面を受け取るタイプの国債であり、その利率は市場金利連動型（フローティング）である。 【概要】 割引国債（フローティング）は、発行者が資金調達コストを抑えるために...

割引債の金利リスクとは、発行時に設定された額面を満期時に受け取ることによって生じる将来の市場金利変動が、投資家の保有期間中の価格やキャッシュフローに影響を与えるリスクである。 【概要】 割引債は額面と発行価格に差があり、満期時に一括して額...