債券・金利– category –

コンベクシティとデュレーション関係とは、債券価格の利回り変動に対する感応度を表す2つの指標の相互作用であり、価格変動をより正確に予測・管理するために用いられる概念である。 【概要】 デュレーションは債券価格が利回り1％変化したときの価格変動...

国債発行方式とは、国家が資金調達のために国債を市場へ供給する際に採用する手続き・ルール体系である。 【概要】 国債発行方式は、主に公募型と私募型（転換社債等を含む）に分けられ、各国の金融制度や市場慣習に応じて設計される。公募型では一般投資...

コンベクシティマクロリスク指標とは、債券ポートフォリオの金利変動に対する非線形価格感応度を統計的に測定したものです。 【概要】 金利が変動すると、デュレーション（一次感応度）だけでなく、価格と金利の関係は曲率（コンベクシティ）によって左右...

カバードボンドの担保資産再評価監査手続きとは、カバードボンド発行体が担保として設定した不動産や設備等の資産価値を算定し、その算定結果を第三者監査機関に検証してもらう一連のプロセスである。 【概要】 カバードボンドは、債券発行体が特定資産を...

金融政策金利予測モデルとは、中央銀行や政府が将来の政策金利を推定・評価するために構築した数理的枠組みである。 【概要】 金融政策金利予測モデルは、マクロ経済指標（インフレ率、失業率、生産指数など）と金融市場データ（国債スプレッド、LIBOR・SO...

Foreign Currency Asset QEとは、中央銀行が外国通貨建て資産を取得しながら実施する量的緩和政策である。 この手法は、国内金利の低下や為替レートへの介入といった従来のQEに加え、国際金融市場へ直接影響を与える点が特徴だ。 【概要】 外国通貨資産QE...

Forex Reserve QEとは、中央銀行が外貨準備を活用して実施する量的緩和策である。 【概要】 外貨準備は国際決済や為替介入に必要な資産として保持されるが、金利低下期にはその運用効率を高めるために金融政策の一環として利用されるケースが増えている。F...

Forward Guidanceとは、金融機関や中央銀行が将来の金利政策を市場に示す情報発信手段である。 【概要】 2008 年以降の金融危機後、金融政策の透明性と予測可能性が重要視されるようになった。その結果として、金利決定プロセスを事前に公表し市場期待を誘...

転換社債デュレーションとは、転換社債の価格変動に対する金利感応度を示す指標であり、転換機能を含む将来キャッシュフローの加重平均期間として計算されるものです。 【概要】 転換社債は、発行体が設定した転換価格で株式に転換できる権利を有する債券...

担保資産の保全とは、債務者が債務不履行に陥った際に、債権者が担保として設定された資産を適切に管理し、その価値を維持・回復させるための法的・実務上の手続きである。 【概要】 担保資産は、貸付や社債発行時に債権者がリスクヘッジとして設定するも...

Cとは、債券の発行時に設定される固定利率である。 【概要】 C（クーポン）は、債券が満期まで保有者へ定期的に支払う金利分を示す指標であり、元本とともに投資家へのリターンを構成する。発行時に決定されるため、市場金利の変動に対して一定性を持ち、...

金融政策金利期待モデルとは、将来の中央銀行による政策金利（例：基準金利）の変動を予測し、その期待値を用いて債券価格や利回りを評価するための理論・計算手法である。 【概要】 金融政策金利期待モデルは、政策金利が市場に与える影響を定量化する目...