債券・金利– category –

ボンド・スプレッドとは、ある債券の利回りと基準金利（通常は国債利回り）との金利差である。 【概要】 ボンド・スプレッドは、債券市場におけるリスクプレミアムを数値化する指標である。国債は国家の信用力が高く、流動性も優れているため、基準金利と...

ボンド・バリュー変動リスクとは、金利やクレジットスプレッド、流動性などの市場変動によって債券価格が変動するリスクである。 【概要】 債券価格は、発行体の信用力や市場金利の動向に応じて上下する。ボンド・バリュー変動リスクは、これらの変動要因...

ボンド・バリュー変動リスク管理とは、債券価格の変動に伴う価値リスクを測定し、抑制するための手法・プロセスである。 【概要】 債券は金利変動、信用リスク、流動性リスクなど多様な要因で価格が変動する。ボンド・バリュー変動リスク管理は、これらの...

ボンドファンドとは、投資家から集めた資金を債券に投資し、運用益を分配する投資信託である。主に国債、社債、地方債などの有価証券を対象とし、利息収入と価格変動によるキャピタルゲインを追求する。 【概要】 ボンドファンドは、債券市場への個人投資...

信用リスク・スプレッドとは、債券の価格に反映される発行体の信用リスクを金利差として表したものです。発行体の信用度が低いほどスプレッドは拡大し、投資家は追加リターンを要求します。 【概要】 信用リスク・スプレッドは、国債などの無リスク金利（...

コベラント・イーターリングとは、利率が市場金利と連動し、かつ発行体の信用リスクに応じて調整される債券の一種である。 【概要】 コベラント・イーターリングは、従来の固定利付債や変動利付債の中間的な構造を持つ。発行時に設定される基準金利（例：L...

キャッシュ・ポジションとは、投資家や機関投資家が保有する現金及び現金等価物の総額を指す。 【概要】 キャッシュ・ポジションは、資産運用における流動性管理の基礎である。市場の変動や金利環境の変化に迅速に対応するため、投資家は一定の現金比率を...

コンベクシティ・リスクとは、債券価格と金利の関係における非線形性（凸性）を測定し、金利変動に対する価格変動の二次的感応度を示すリスクである。 【概要】 コンベクシティは、デュレーションが金利変動に対する一次感応度を表すのに対し、価格変動の...

コンベクシティ・オプションとは、債券の価格と利回りの曲線的関係（コンベクシティ）に対する権利を有するデリバティブである。 【概要】 コンベクシティは、金利変動に対する債券価格の二次感応度を示す指標であり、デュレーションが一次感応度を表すの...

コンベクシティ・リスク調整とは、債券の価格変動に対する非線形性を考慮して、金利変動リスクを調整する手法である。 【概要】 コンベクシティは、金利が変動した際に債券価格がどれだけ変動するかを示す二次導関数である。デュレーションが一次感応度を...