債券・金利– category –

LIBORベース金利スワップ価格決定とは、固定金利と変動金利（通常はLIBOR）を交換するデリバティブ取引において、将来のキャッシュフローを現在価値に割り引くことで得られる公正な価格を算出するプロセスである。 【概要】 金利スワップは、相互に固定と...

スプレッド季節性とは、金利や信用リスクを反映した債券のスプレッドが、特定の時期・季節に周期的に変動する現象である。 【概要】 スプレッド季節性は、国債と社債、あるいは異なる満期構成の債券間で観測される利回り差が、年内の特定期間（例：年末・...

優先順位付き社債とは、企業が発行する社債のうち、償還時に他の債権者や株主よりも高い支払優先順位を有するものを指す。 【概要】 優先順位付き社債は、資本構成上のリスク分散手段として生まれた。企業が資金調達を行う際に、投資家は返済安全性と利回...

コンバージョン・プライスとは、転換社債や転換社債型証券において、発行体の株式に転換する際に適用される株式1株あたりの転換価格である。 【概要】 転換社債は、債券と株式の両方の特徴を併せ持つ金融商品である。投資家は、一定期間後に債券を発行体の...

マーケット・アクセス・ポータルとは、債券・金利市場における取引データや価格情報、リスク指標を統合的に提供するデジタルインターフェースである。 【概要】 固定金利市場の取引が高度に電子化される中、個別の取引所やデータベンダーから分散している...

割引債の利率スプレッドとは、割引債が市場で取引される際に、その実質的な利回りと同等期間の基準金利（主に国債や他の安全資産）の利回りとの差を示す指標である。 【概要】 割引債は額面より低い価格で発行され、満期時に額面が返済されることで投資家...

デュレーションベースALMとは、債券ポートフォリオの金利変動に対する感応度を測るデュレーション指標を用いて資産と負債のマッチングやヘッジ戦略を設計・評価するアセット・ライアビリティーマネジメント手法である。 【概要】 ALM（Asset‑Liability Man...

金融政策金利シグナルとは、中央銀行の将来の政策金利変更を市場が予測するために用いられる指標である。 このシグナルは、実際の政策金利そのものではなく、市場参加者が期待する金利水準やタイミングを示すものであり、国債・社債などの利回り曲線やデリ...

スプレッドモデリングとは、金利や信用リスクを反映した債券価格の差異（スプレッド）を定量的に推定・予測する手法である。 【概要】 スプレッドは、国債などの無リスクベンチマークと比較して、企業債やジャンク債が要求する追加利回りを示す指標である...

SOFR計算方法とは、米国財務省担保付き翌日決済レポ取引の金利を基に算出されるSecured Overnight Financing Rate（SOFR）の算出手順である。 【概要】 SOFRは、LIBORの代替ベンチマークとして設計されたリスクフリー金利である。金融市場が透明性と信用リ...

リセールリスクプレミアム劣後債とは、投資家が保有期間中に売却する際の市場流動性リスクを補償するために、発行体が設定した追加利回りを含む劣後債である。 【概要】 劣後債は、優先順位が低く、同一企業内で他の負債よりも返済時期が遅いことから、信...

格付の可逆性とは、信用格付機関が発行体や証券に対して付与した信用格付を将来的に上方または下方へ変更できる特性である。 その可逆性は、格付けが固定された評価ではなく、経済環境や企業の財務状況の変化に応じて再調整されることを意味する。 【概要...