債券・金利– category –

コンベクシティベース評価モデルとは、債券の価格変動を利率変動に対して二次的な感応度（コンベクシティ）を考慮し、より正確に評価する手法である。 【概要】 債券価値は金利変動に線形に反応するという前提の下で用いられるデュレーションが限界を持つ...

格付の国際規格とは、複数の信用格付機関が採用し、債券やその他金融商品に対して一貫したリスク評価を行うために設けられた共通基準である。 【概要】 金融市場は国境を越えて拡大する中で、投資家・規制当局は信用情報の比較可能性と透明性を求めるよう...

劣後債の償還金利リスク管理とは、劣後債における将来の償還時点で発生する金利変動によるキャッシュフロー不確実性を測定・制御し、投資家や発行体が期待収益とリスクを最適化するプロセスである。 【概要】 劣後債は、同一発行体の他の負債よりも償還順...

クーポン債弾性計算とは、利付債の価格が市場金利変動に対してどれだけ変化するかを定量的に測定する手法である。 この計算は、デュレーションやコンベクシティといった既存の感応度指標を用いて、価格のパーセント変化を金利のパーセント変化で割ることで...

信用リスクプレミアム測定とは、債券の価格や利回りから発行体固有の信用リスクを数値化し、国債等の無リスクベンチマークと比較して差額を算出する手法である。 【概要】 信用リスクプレミアム測定は、金融市場における債券価格決定メカニズムの中核を成...

LIBOR計算手順とは、各通貨における金利ベンチマークを算出するための統一されたプロセスである。 【概要】 LIBOR（London Interbank Offered Rate）は、国際金融市場で広く利用される短期金利指標であり、その計算手順はロンドン取引所が定めた規範に基づ...

SOFRベースレートスワップとは、米国のリポ市場に基づく無担保金利であるSOFR（Secured Overnight Financing Rate）を参照した金利スワップの一種である。 この金融派生商品は、固定金利と変動金利の交換を行い、変動側がSOFRをベースに計算される点が特徴...

リターン・オン・リスク調整資産とは、ある資産の実現リターンを、その資産に付随するリスク要因で割り引いた指標である。 【概要】 金融市場では、単なる金利や価格変動によるリターンだけでなく、同一期間におけるリスク負担の度合いも重要視されるよう...

信用スプレッド・トレーディングとは、企業債や高利回り債の信用リスクプレミアムを測定し、それを売買対象とする取引手法である。 【概要】 信用スプレッドは、国債など無リスク資産に対して投資家が要求する追加的な利回りを示す指標であり、企業の財務...

クーポン付利付債券利回り曲線とは、一定期間にわたるクーポン付き債券の実効利率を横軸にマッチした時点での市場価格から算出される金利の関数である。 この曲線は、投資家が受け取る固定的なクーポンと満期日までの残存期間を組み合わせて、債券全体のリ...

量的緩和の金融政策ツール設計とは、中央銀行が景気刺激やインフレ目標達成を目的として実施する資産購入・金利操作等の手段を体系化し、効果的に運用するための構造的枠組みである。 【概要】 量的緩和（Quantitative Easing, QE）は、政策金利がゼロ近辺...

政策金利コミュニケーション手法とは、中央銀行が将来の政策金利変更に関する意図を市場や一般市民へ伝えるために用いる情報発信・指標化されたメカニズムである。 【概要】 金融システムの安定性と物価目標を達成するため、中央銀行は政策金利を調整し、...