債券・金利– category –

スプレッドの変動とは、債券や金利市場において、あるベンチマーク（例：国債スプレッド）と比較した際の価格差が時間的に上下する現象である。 【概要】 スプレッドは、投資対象となる証券のリスクプレミアムや流動性を数値化したものであり、同一期間内...

デュレーションスプレッドとは、ある債券のマッチング・デュレーションとベンチマーク（主に国債）のデュレーションとの差を示す指標である。単位は通常ベーシスポイントで表される。 【概要】 デュレーションスプレッドは、期間構造の違いから生じる金利...

発行体別償還期間（発行体別償還期間）とは、各発行体が設定する債券の償還期限を指し、同一市場内でも発行体ごとに異なる期間構成となることを示す概念である。 【概要】 債券は一般的に固定された満期日までに元本を返済する性質を有するが、その満期は...

レバレッジ・ファンド・パフォーマンスとは、投資家が借入金を利用してファンドの投資ポジションを拡大し、得られるリターンの測定指標である。 【概要】 レバレッジ・ファンド・パフォーマンスは、レバレッジ（借入金を用いた投資拡大）とファンド（集合...

スプレッドストレステストとは、金利スプレッドの変動がポートフォリオや負債構造に与える影響を定量的に評価するためのシナリオ分析手法である。 【概要】 金融市場では、国債・社債などのベンチマーク金利とその発行体固有の信用スプレッドが日々変動す...

割引債の発行時金利調査手順とは、国や企業が割引債を発行する際に設定される実質的な割引率（発行時金利）を算定・検証するための一連の分析プロセスである。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを受け取り、発行時には額面より低い価格で販売される。発...

Yieldとは、債券投資におけるリターンを表す指標であり、通常は価格または額面金額に対する年間収益の割合として定義される。 【概要】 Yield は、異なる満期やクーポン構造を持つ証券間でリターンを比較可能にするために生まれた概念である。市場価格が変...

SOFRベースのイールドカーブとは、米国のリスクフリー金利であるSOFR（Secured Overnight Financing Rate）を基準に構築された、期間別金利曲線である。 【概要】 SOFRは担保付きオーバーナイト市場の取引実績から算出される金利で、LIBORに代わるリスクフ...

スプレッド変動デュレーションとは、債券の価格が金利スプレッド（信用リスクプレミアム）の変化に対してどれだけ敏感であるかを示す指標である。 【概要】 市場では国債や社債のクレジットスプレッドが頻繁に動く。従来のデュレーションは金利水準全体の...

クーポン再投資率とは、債券の定期的な利息（クーポン）を同一または別の金融商品へ再投資する際に得られる実質的なリターンを示す指標である。 【概要】 債券投資では、発行体から受け取るクーポンはそのまま保有し続けるか、他の金融商品へ再投入できる...

格付の統合とは、複数の信用格付機関が発表する個別格付情報を体系的にまとめ、統一された評価指標として提供するプロセスである。 【概要】 金融市場では国債・社債・転換社債など多種多様な債券が流通している。それぞれの発行体は独自の信用リスクを抱...

スプレッドオプション戦略とは、二つの金利や債券間の差（スプレッド）を対象としたデリバティブ取引において、特定の条件下で利益を得ることを目的とする一連の手法である。 【概要】 スプレッドオプション戦略は、金利・債券市場における相対価値（basis...