債券・金利– category –

レバレッジ・ボンドとは、企業がレバレッジド買収（LBO）や再資本化を目的として発行する、高い負債比率を伴うサブオーディネートでない社債である。 【概要】 レバレッジ・ボンドは、主に投資銀行が設計し、特別目的会社（SPV）や担保付きファイナンス構...

日銀操作大口融資制度とは、金融市場に大量の流動性を供給するために日本銀行が実施する大規模な融資手段である。 【概要】 日銀操作大口融資制度は、1990年代後半から量的緩和政策の一環として導入された。従来の短期市場オペレーションでは供給できない...

リセールリスクプレミアムリセールオプション劣後債とは、再販リスクに対するプレミアムを含み、投資家が二次市場での売却を容易にするオプションを備えた劣後債券である。 【概要】 この証券は、主に構造化金融やプロジェクトファイナンスにおいて発行さ...

SOFR連動型デリバティブ商品とは、米国の短期金利ベンチマークであるSecured Overnight Financing Rate（SOFR）を基準にして価格が決定される金融派生商品の一種である。 【概要】 SOFRは、米国財務省証券を担保としたオーバーナイト貸借取引の実質金利を...

短期国債買入れプログラムとは、中央銀行が市場で取引される短期国債を購入し、金利水準や流動性に影響を与える政策手段である。 【概要】 短期国債買入れプログラムは、金融政策の一環として設計された。主な目的は、金融市場に即時的かつ十分な流動性を...

利回りコンベクシティとは、債券価格と金利の関係を二次導関数で表した指標である。 【概要】 利回りコンベクシティは、債券の価格変動が金利変動に対して非線形であることを定量化するために開発された。従来のデュレーションが一次感応度（価格と金利の...

SOFRベース債券発行とは、米国のリスクフリー金利指標であるSecured Overnight Financing Rate（SOFR）を基準に設定された利率で発行される社債・公社債等のことをいう。 【概要】 LIBORの段階的廃止に伴い、金融市場はより透明性と信用リスクが低い金利指...

割引証券化商品とは、将来のキャッシュフローを担保にして発行される金融商品であり、その本体価値よりも低い価格（割引）で市場へ供給されるものを指す。主に債務の元本返済期日までの期間中に取得できる権利が対象となり、投資家は発行時の割引率によっ...

SOFRベース価格設定とは、米国の短期金利指標であるSOFR（Secured Overnight Financing Rate）を基準にして金融商品や債券の価格・利回りを決定する手法である。 【概要】 SOFRは担保付きオーバーナイト取引市場から算出される実務的金利で、LIBORと比べて...

クーポン付利付債券取引とは、発行者が定期的に利息（クーポン）を支払う債券の売買・交換を指す取引である。 【概要】 クーポン付利付債券は、固定金利または変動金利を伴い、一定期間ごとにクーポンが支払われる証券である。発行体（国や企業）は資金調...

目標金利区間とは、金融機関や中央銀行が短期金利の調整を行う際に設定する上限と下限の範囲である。 【概要】 目標金利区間は、政策金利の操作手段として導入された。市場金利を一定幅内に収束させることで、金融システム全体の安定性を確保する目的があ...

SOFRベースの資金供給量とは、Secured Overnight Financing Rate（SOFR）を基準に算出される市場流動性指標である。SOFRは米国国債担保付きオーバーナイト貸付金利であり、短期資金市場の実態を反映する代表的なベンチマーク金利であるため、この指標は主...