債券・金利– category –

デュレーションベースの免疫化とは、債券ポートフォリオにおける金利変動リスクを抑制するため、資産と負債のデュレーション（平均的な期間）を一致させる手法である。 【概要】 金利が上昇または下降すると、債券価格は逆方向に変動し、ポートフォリオ全...

資産買い入れスケジュールとは、中央銀行等が市場から資産を購入する計画を定めた時間表である。 資産買い入れスケジュールは、主に国債や社債、証券化資産等を対象とし、金融政策の実行手段として用いられる。 【概要】 資産買い入れスケジュールは、金融...

デュレーションカーブとは、債券や固定金利資産の価格変動に対する感応度を満期別に示した曲線である。 それは市場金利の変化が各満期の債券価格に与える影響を定量的に比較できるため、ポートフォリオ構築やヘッジ戦略に不可欠な指標となっている。 【概...

転換権行使時の株式配当とは、転換社債を株式に転換する際に発生し得る株主への配当金である。 【概要】 転換社債は、発行体が一定期間後に保有者に対して固定利息とともに、あらかじめ設定された転換価格で自社株式へ転換する権利を付与する金融商品であ...

金利ショックデュレーションとは、債券価格が一定の金利ショック（急激な金利変動）に対してどれだけ敏感であるかを測る指標である。 通常のモディファイド・デュレーションは平行曲線シフトを前提とする一方、金利ショックデュレーションは実際に発生しう...

発行体別利付形態（発行体別利付形態）とは、債券の発行者が自ら設定する金利支払方法・スケジュールを指す。 【概要】 発行体別利付形態は、国債や社債などの固定利付債に対し、発行者が市場環境や資金調達戦略に応じて多様な支払構造を設計する手段であ...

変動金利証券のコンベクシティとは、基準金利（例：LIBOR・SOFR）の変動に対する価格感応度の曲率を示す指標である。固定金利債と異なり、クーポンが定期的に再設定されるため、価格は金利変動に対して非線形の反応を示し、その非線形性を測定するのがコン...

新興国格付とは、信用リスクを評価し、新興市場の発行体に対する投資家への情報提供を目的とした格付けである。 【概要】 新興国格付は、先進国の格付け体系が適用できない経済環境や政治・法制度の不確実性を考慮して設計された。発行体の財務健全度だけ...

転換トリガー条件とは、転換社債や転換株式などの金融商品において、発行者が一定の事象または時期を満たすと自動的に株式等へ転換されることを決定する基準である。 【概要】 転換トリガー条件は、転換社債や転換優先株などのハイブリッド証券設計の核と...

信用リスクプレミアム算出とは、投資家が国債や社債などのデフォルトリスクを補償するために要求する追加利回りを定量化する手法である。 【概要】 信用リスクプレミアムは、無リスク金利（例えば国債利回り）と実際に取引される有価証券の利回りとの差と...

割引債の発行時金利曲線とは、割引債が発行される際に設定される各満期ごとの実質的な割引率を示す曲線である。 【概要】 割引債は額面価値と発行価格の差額のみで償還金利を決定するため、金利曲線が必要不可欠である。発行時に市場から求められる実質リ...

転換権行使時の株式価値変動リスクヘッジ手法の説明とは、転換社債等において転換権が行使された際に生じる株価上昇・下落による損益を抑えるための金融商品や取引戦略である。 【概要】 転換社債は発行時に定められた価格で株式へ転換できる権利を有する...