債券・金利– category –

劣後債の償還期間とは、発行体から投資家へ返済されるまでの時間を示す指標である。 【概要】 劣後債は、同一発行体が発行する他の負債（普通社債や国債）に対して償還順位が低いことから「劣後」と呼ばれる。償還期間は、劣後債特有のリスクプロファイル...

担保資産の再評価報告書の監査とは、金融機関等が担保として設定した資産の公正価値を検証するために作成された再評価報告書に対して独立した第三者が実施する監査プロセスである。 【概要】 担保資産は貸付やデリバティブ取引等において、債務不履行時の...

オプション性価値とは、債券に組み込まれた権利（コール・プット・転換など）がもたらす追加的な価格変動要因である。 【概要】 オプション性価値は、金利やクレジットリスクの変化に対する債券本体価値とは別に存在し、投資家が将来のキャッシュフローを...

劣後債の償還金利リスクヘッジとは、劣後債の償還時に発生する金利変動によるキャッシュフローの不確実性を低減するために行う金融派生商品やデリバティブ取引である。 【概要】 劣後債は主要債務者より優先順位が低く、通常高いクーポン率と長期的な償還...

Reverse QEとは、中央銀行が市場から国債やその他資産を売却し、金融システムに流動性を供給する量的緩和逆操作である。 【概要】 量的緩和（QE）は資金供給拡大を目的として資産購入を行う政策だが、その効果が薄れたりインフレ圧力が高まった際に、同じ...

dividendとは、企業が利益の一部を株主に配当金として還元する行為である。 株式投資家はこの配当収入と株価上昇によるキャピタルゲインを組み合わせてリターンを得るため、dividendは株式市場における重要な指標となっている。 【概要】 企業が事業活動か...

SOFRスワップ平均調整型契約商品とは、米国のリスクフリー金利ベンチマークであるSOFRを基準にし、固定と変動のペアとして取引されるデリバティブであり、平均調整機能を備えたスワップ契約である。 【概要】 SOFRは米国財務省が発行する短期金利をベース...

可換国債利率とは、発行主体が将来一定の条件で別資産（主に株式）へ転換できる権利を付与した国債に設定されるクーポン金利である。 【概要】 可換国債は、従来の固定利付国債と転換権というオプション機能を組み合わせたハイブリッド証券である。発行者...

スワップ・ラインとは、中央銀行と商業銀行等の金融機関間で事前に設定される金利や通貨の交換枠組みである。 この枠組みにより、指定された期間中に一定量の外貨を受け取ったり、国内通貨を供給したりすることが可能となり、流動性の安定化や為替リスク管...

LIBORベースオプションとは、ロンドンインターバンク取引金利（LIBOR）を基準にした金利オプションである。 【概要】 LIBORベースオプションは、主に金利スワップやキャッシュフローのヘッジに利用されるデリバティブである。ロンドンインターバンク市場で...

割引債の発行時金利指標とは、額面と割引価格から算出される将来受取金額に対する現在価値を示す実質的なリターンである。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを支払うため、発行時の割引率が投資家への報酬となる。 この指標は、金利環境や信用リスクを反...

国債残存期間調整基準とは、国債の残存期間を一定の計算方法で定め、金利評価やデュレーション測定に用いる指標である。 【概要】 国債残存期間調整基準は、国債の発行時点から償還までの実質的な期間を統一して計算するために設けられた。従来の単純満期...