債券・金利– category –

ノンコバード・クレジット・ファイナンスとは、担保を設定せずに行われる企業向けの信用調達手段である。 【概要】 ノンコバード・クレジット・ファイナンスは、従来のカバードボンドや担保付き社債と対照的に、発行者の資産を担保として差し出さない形態...

劣後債金利オプションとは、劣後債に付随する金利変動権を表すデリバティブである。 【概要】 劣後債は優先順位が低いため信用リスクが高く、発行者の金利負担が不安定になる。これをヘッジする手段として、金利変動に対してオプション性を付与した金融商...

インフレーションシナリオデュレーションとは、特定のインフレ推移を仮定した上で計算される債券価格変動に対する平均的な残存期間を示す指標である。 【概要】 金利・インフレが同時に変動する市場環境では、名目デュレーションだけではリスク評価が不十...

償還方式（償還方式）とは、債券等の元本を返済する際に採用される方法である。 【概要】 債務者が負担すべき金銭的義務を履行するためには、単に満期日に一括して返済するだけではなく、さまざまな形態が存在する。この多様性は、発行体の資金調達コスト...

スプレッド予測とは、ある証券の利回りと基準となる国債や他の安全資産との間に生じる金利差（スプレッド）の将来変動を定量的に見積もる手法である。 この概念は主に企業債・ジャンク債など信用リスクが存在する証券の価格形成や投資戦略立案に不可欠であ...

LIBOR代替ベンチマークとは、従来のロンドン銀行間取引金利（LIBOR）に代わる新しい短期金利基準です。 【概要】 金融市場で長らく利用されてきたLIBORは、金利操作疑惑や信用リスクを含む構造上の欠点が指摘されました。その結果、規制当局は透明性と公正...

スプレッドリスクリターンとは、債券や金利に関して信用・流動性などのスプレッド変動を受けるリスクに対する期待収益率である。 この指標は、ベンチマークと比較した際に発生するスプレッドの変化が投資家にもたらす追加的なリターンを定量化する。 【概...

レバレッジ・コンベクシティ効果とは、債券の価格変動に対してレバレッジ（投資比率）を掛け合わせることで、コンベクシティ（価格の二次変動性）が変化する現象である。 【概要】 レバレッジ・コンベクシティ効果は、レバレッジ取引を行う際に生じる、債...

担保資産の再構築とは、金融商品や証券に裏付けられた担保資産を評価・選定・組み替えするプロセスである。 この作業は、信用力維持と規制適合性確保のために不可欠であり、特にカバードボンドや資産担保証券（ABS）などの担保付き証券市場で重要視される...

SOFRレポ市場とは、米国の担保付き短期資金取引市場で、参照利率としてSecured Overnight Financing Rate（SOFR）を用いるものです。 【概要】 SOFRは米国財務省が発行する国債を担保にしたレポ取引の平均実質金利を基準とし、LIBORの代替指標として採用さ...

タイムスプレッドとは、同一信用格付けの債券において満期が異なるもの間で生じる金利差を指す。 【概要】 金融市場では、債券の利回りは満期によって変化する。タイムスプレッドはこの「期間差」による利回りのずれを定量化したもので、短期と長期の金利...

タームスプレッドとは、同一信用格付けの短期債と長期債の利回り差である。 【概要】 タームスプレッドは、国債や社債などの固定金利証券に対して、期間（maturity）ごとの利率を比較することで算出される指標である。短期債が通常低い利回りで発行される...