債券・金利– category –

コール可能債のコンベクシティ調整とは、投資家が発行会社による早期償還リスクを考慮して、価格変動に対するデュレーションとコンベクシティの関係を修正した指標である。 【概要】 コール可能債は利率が市場金利より高い場合に発行会社が償還できるオプ...

格付調査対象資産クラスとは、信用格付機関が評価を行うために選定する債券や金融商品等の特定の資産カテゴリーである。 【概要】 格付調査対象資産クラスは、国債・社債・転換社債・劣後債・カバードボンドなど、発行体や担保構造が異なる金融商品を体系...

債券オプションデュレーションとは、債券に付随するコールやプット等のオプション価格が金利変動に対してどれだけ敏感であるかを測る指標である。 【概要】 従来のマカウリー・デュレーションは無担保債のキャッシュフロー時間加重平均を示す。一方、オプ...

LIBORベースリスク管理とは、LIBOR（ロンドン銀行間取引レート）を参照する金融商品や取引に伴う金利変動・規制変更リスクを特定し、測定し、軽減するための体系的手法である。 【概要】 LIBORは長らく国際金融市場の基準金利として機能してきたが、過去数...

クーポン付き国債のクーポン頻度とは、発行体が定める利息支払回数を示す指標である。 【概要】 国債は金利を受け取る権利を持つ投資家に対し、一定期間ごとに利息（クーポン）を分配する。クーポン頻度は発行時の契約条件として設定され、年間何回支払う...

カバードボンドの担保資産再評価監査報告書提出手続きマニュアルとは、カバードボンド発行体が担保資産の価値を見直し、その結果を監査機関に報告するための一連の手続きを体系化した文書である。 【概要】 カバードボンドは、発行体の資産を担保にして発...

格付調査対象市場とは、信用格付機関が特定の証券や金融商品に対して格付けを行う際に、その評価対象となる市場や取引環境を指す。 【概要】 信用格付機関は投資家に対し、債務者の返済能力やリスク水準を示す情報を提供する。格付調査対象市場は、この情...

LIBOR固定日とは、各カレンダー月の特定の日に設定されるロンドン銀行間取引金利（LIBOR）の算出・公表が行われる日である。 【概要】 LIBORは国際的な短期金利指標として長年利用されてきた。固定日は、各月の基準日として設定され、パネル銀行から提出さ...

量的緩和マクロ経済指標とは、中央銀行が実施する量的緩和（QE）政策の影響を測定・分析するために用いられる一連の統計データや指数である。 【概要】 量的緩和は金融市場に大量の国債等資産を購入し、長期金利を低下させることで投資と消費を刺激する政...

クーポン債期間弾性基準とは、クーポン債の価格変動に対する金利変動の感応度を測定するために用いられる標準的なデュレーション計算手法である。 【概要】 クーポン債期間弾性基準は、固定利付債（クーポン債）の価格が金利水準の変化にどれだけ敏感かを...

コンベクシティマクロヘッジとは、金利変動に対する債券ポートフォリオの非線形感応度（コンベクシティ）を調整して、マクロ経済的な金利リスクをヘッジする手法である。 【概要】 金利スプレッドや政策金利が変動すると、債券価格は単なる期間感応度（デ...

転換価格調整式とは、転換社債の転換価格を一定のルールに基づき自動的に変更する計算方法である。 【概要】 転換社債は発行時に設定された転換価格（Conversion Price）により、保有者が株式へ転換できる権利を持つ。市場環境や企業の資本構造変化に伴い...