債券・金利– category –

金融政策金利決定プロセスとは、中央銀行が経済全体のインフレーションや成長を調整するために設定する基準金利（政策金利）を決定する一連の手続きである。 【概要】 金融政策金利決定プロセスは、主に各国中央銀行が実施する「政策金利会議」や「金融委...

破綻リスクとは、債務者が将来の支払義務を履行できなくなる確率である。金融取引においては、発行体（国・企業・地方自治体等）の財務健全性を評価する上で不可欠な指標となる。 【概要】 破綻リスクの概念は、債券市場が成熟し、投資家が信用リスクを価...

デフォルトスプレッドとは、ある債券の利回りとリスクフリー資産（主に国債）の利回りとの差額であり、投資家がその債券の信用リスクを評価する際に用いる指標である。 【概要】 デフォルトスプレッドは、金融市場において信用リスクを数値化した最も古典...

デフォルトヘッジとは、債券やその他の金融商品における信用リスク（発行体が返済不能になる可能性）を軽減または回避するために設計された戦略・手段である。 【概要】 信用リスク管理の一環として発展したデフォルトヘッジは、投資家や機関が債券ポート...

デリバティブ連動劣後債とは、従来の劣後債と金融派生商品（デリバティブ）を組み合わせた構造化証券である。発行体は、特定の市場指標や金利スプレッドに連動したキャッシュフローを投資家に提供しつつ、自己資本比率向上やリスク転嫁を目的としている。 ...

信用格付け上昇リスクとは、発行体の信用格付が向上することで投資家にとって不利益となる可能性を指す。 【概要】 信用格付けは発行体の債務履行能力を数値化した評価であり、国債・社債・転換社債等全ての固定利回り証券に適用される。格付が上昇すると...

コンベクシティリスク調整とは、債券価格と金利の非線形関係を考慮して、デュレーションで近似した単純化モデルに対する誤差補正を行う手法である。 【概要】 金利が変動すると債券価格は線形ではなく曲線的に反応し、その曲率を「コンベクシティ」と呼ぶ...

カバードボンド償還期間とは、カバードボンドの元本が返済されるまでの期間である。 【概要】 カバードボンドは発行体の資産プール（担保）によって裏付けられた債券であり、その償還期間は担保資産の回収サイクルと一致させることで投資家に安全性を提供...

担保資産の評価報告書のフォーマットとは、金融取引における担保となる資産の時価やリスク指標を定量的に示す文書の構成規格である。 【概要】 担保資産は、レポート取引や証券貸借、デリバティブ取引等で債務不履行リスクを抑制するために設定される。評...

カバードボンドの担保資産再評価監査頻度とは、発行されたカバードボンドに対して設定された担保資産（主に不動産やローン）が定期的に市場価値を検証し、その結果を監査する周期である。 【概要】 カバードボンドは、債務者の資産から独立した担保資産に...

カバードボンドの担保資産再評価監査報告書とは、カバードボンド発行において担保資産の時価を確認し、投資家保護と信用格付機関への情報提供を目的とした監査報告書である。 【概要】 カバードボンドは、特定の担保資産（不動産やローンポートフォリオな...

転換社債格付とは、企業が発行する転換社債に対して信用リスクを評価し、投資家へ情報提供するための格付けである。 【概要】 転換社債は、一定期間後に株式に転換できる権利を有する社債であり、従来の社債と株式のハイブリッド性を兼ね備えている。信用...