デリバティブ・金融工学– category –

ガンマボラティリティスワップとは、基礎資産のガンマ（オプション価格の二階微分）の実現変動率を固定金額と交換するデリバティブである。 【概要】 市場参加者がオプションポジションに対して持つ「ガンマリスク」をヘッジしやすくするため、20世紀末か...

ギャマ・スプレッドとは、オプション取引における二次感応度（ガンマ）の差異を表す指標である。 【概要】 オプション価格は原資産価格の変動に対して一次感応度（デルタ）と二次感応度（ガンマ）が存在する。ギャマは、デルタがどれだけ速く変化するかを...

ガンマサーフェスとは、オプションの価格変動に対するデルタ（一次微分）の感応度であるガンマが、行使価格と満期を横軸・縦軸として構成される表面である。 【概要】 金融市場では、オプティマイズされたヘッジ戦略を立案するために、オプションのリスク...

ガンマ気象デリバティブオプションとは、気象指数を基礎資産とし、その価格変動に対する二階微分（ガンマ）を重視した構造を持つデリバティブである。 【概要】 気象デリバティブは、温度や降水量などの統計的指標を支払条件とする金融商品で、主にエネル...

ガンマスプレッドヘッジとは、オプションポートフォリオの価格変動に対する非線形感応度（ガンマ）を調整し、ストライクレベル間でのヘッジ効果を最適化する手法である。 【概要】 オプション価格は基礎資産価格の変化に対して一次感応度（デルタ）の他、...

ガンマ合成CDOオプションとは、信用デリバティブであるCDO（Collateralized Debt Obligation）の特定トランシェに対し、オプション構造を組み合わせてガンマ（二階微分）エクスポージャーを持たせた派生商品である。 【概要】 信用リスクのヘッジや投資機...

ガンマストラドルとは、同一の行使価格と満期日を持つコールオプションとプットオプションを同時に購入し、原資産の価格変動に対して二重にヘッジ効果を得るデリバティブ戦略である。 【概要】 ガンマストラドルは、オプション市場における「ベータ」や「...

ガンマバリアンスインデックスオプションとは、変動率指数に連動し、一定の価格水準を超えると効力が発動するバリア機能を備えたデリバティブである。 【概要】 金融市場のボラティリティは投資家にとって重要な指標であり、変動率指数（例：VIX）をベース...

ガンマスプレッドオプションとは、複数の行使価格を持つコールとプットを組み合わせて作る、特定のリスクプロファイル（主にガンマとベガ）を調整するデリバティブである。 【概要】 ガンマスプレッドオプションは、同一原資産に対して異なる行使価格のコ...

ガンマスキューとは、オプションのインプライド・ボラティリティ（IV）曲線が価格軸に対して非対称である度合いを定量化した指標である。 具体的には、行使価格ごとのIVと原資産価格との関係が直線ではなく、上方または下方に凸凹する形状を示し、その偏り...

ガンマスプレッドトレードとは、オプションのガンマ（価格変動に対するデルタ変化率）を利用してリスクヘッジや収益機会を狙う取引手法である。 【概要】 ガンマスプレッドは、同一原資産・満期日ながら異なる行使価格のオプション（主にコールまたはプッ...

【ガンマタイムディケイとは、オプションのガンマ（デルタ変化率）が時間経過に伴って減衰する現象である。】 【概要】 【オプション価格はブラック–ショールズモデル等で計算されるが、そのモデルでは株価やボラティリティ、金利の変動を想定しながら時刻...