デリバティブ・金融工学– category –

オプション・インパクタブル・イベントとは、事前に定められた条件が成立した際に、既存のオプション契約を変換不能（不可逆）にする事象である。 【概要】 オプション・インパクタブル・イベントは、主に構造化金融商品や転換社債等に組み込まれた保護メ...

バリアレベル調整とは、デリバティブ取引におけるバリアオプション等の行使条件であるバリア価格を、取引期間中または事前に変更する手法である。 【概要】 バリアオプションは、基礎資産が一定レベル（バリア）に到達したかどうかで有効性が決まるパス依...

行使価格変動率とは、オプションの行使価格が時間とともに変動する度合いを表す尺度である。 通常のブラック＝ショールズモデルでは行使価格は固定されているが、浮動ストライクやフォワードスタート・オプションなどでは行使価格が将来の基礎資産価値に連...

インザマネーオプションのガンマ調整とは、行使価格が現在の原資産価格よりも有利に位置する（コールであれば株価以上、プットであれば株価以下）状態にあるオプションを対象に、ポートフォリオ全体のガンマを最適化するために実施されるヘッジ手法である...

金利スワップ・リスク・評価指標とは、金利スワップ取引に伴う市場変動や信用変動を定量的に測定し、ヘッジ戦略や資産配分の意思決定に活用される統計的または数理モデルである。 【概要】 金利スワップは固定金利と浮動金利のキャッシュフローを交換する...

行使価格オプションとは、原資産の購入または売却を特定価格で実施できる権利を指す金融派生商品である。 【概要】 行使価格（ストライク）は、オプション契約において最も基本的かつ不可欠なパラメータであり、原資産の市場価値と比較して「イン・ザ・マ...

クロスアセットリスクファクターモデルとは、複数資産クラス間の相関構造を定量化し、ポートフォリオ全体のリスク管理に応用する統計モデルである。 【概要】 金融市場は株式・債券・為替・商品など多様なアセットクラスから構成される。各資産は独立した...

モンテカルロシミュレーション解析モデルとは、確率過程を多数の乱数サンプルで模擬し、金融商品やポートフォリオの期待値・分布を数値的に求める手法である。 【概要】 モンテカルロ法は、資産価格の動きを確率過程（例：幾何ブラウン運動）としてモデル...

インザマネー価格密度とは、オプションの行使価格を満たす（または超える）範囲における原資産価格の確率密度関数である。 【概要】 金融工学において、原資産価格の将来分布は無条件確率密度として表現される。オプション価値計算では、行使価格を境界と...

コールオプション・リスク・プレミアムとは、投資家が将来の株価上昇に対して支払う追加的な報酬であり、行使価格を超える利益を得るために必要とされる期待リターンです。 【概要】 コールオプション・リスク・プレミアムは、ブラック–ショールズモデルな...

CDSデュレーションとは、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）の価格変動に対する金利感応度を示す指標である。 【概要】 CDSデュレーションは、債券のデュレーション概念を信用リスク商品へ拡張したものである。クレジットスプレッドが変化した際にCD...

コールオプションのOTC取引とは、売り手が特定資産を一定価格で買い手に将来購入権を与えるデリバティブ契約を、証券取引所外でカスタマイズして締結するものです。 【概要】 オーバー・ザ・カウンター（OTC）市場は、標準化された取引所商品では満たせな...