デリバティブ・金融工学– category –

極端事象VaRとは、金融資産やデリバティブポジションに対する尾部リスクを定量化するために設計されたリスク指標である。 【概要】 従来の価値-at-リスク（VaR）は統計的分布の平均から数σ離れた範囲内で発生しうる損失額を測定するが、極端事象VaRは市場...

リスクファクターモデルVaRとは、複数の市場要因を統計的に組み合わせてポートフォリオ全体の損失分布を推定し、一定期間内に発生する最大損失額（VaR）を算出する手法である。 【概要】 金融機関が直面する市場リスクは、金利・為替・株価・信用スプレッ...

コールオプションのオプショントレードシグナルとは、投資家がコールオプションを購入・売却するタイミングを判断するために用いられる指標やアルゴリズムである。 【概要】 金融派生商品としてのコールオプションは、原資産価格が上昇すると利益が得られ...

コールオプションのアービトラージ機会とは、同一資産に対する複数市場・取引形態で価格差を利用し、リスク無しで利益を得る手法を指す。 【概要】 金融市場では、先物や現金市場、オプション市場など異なる取引場が存在する。コールオプションのアービト...

クレジットリスクVaRとは、金融資産やデリバティブに対する信用損失の最大予測額を統計的手法で算出したリスク指標である。 【概要】 市場リスクVaRが価格変動による損失を測定するのと同様、クレジットリスクVaRは相手方の債務不履行に起因する潜在的損失...

クレジットデフォルトスワップインプライドハザードとは、CDSの市場価格から逆算される債務不履行発生確率を示す指標である。 【概要】 CDSは保有者に対して信用リスクをヘッジするデリバティブ。インプライドハザードは、スワップのプレミアムが反映する...

クロスカレンシーベーシスクーブブートストラップとは、異なる通貨間での金利差を反映したベーシス曲線を構築する手法である。 【概要】 金融市場において、同一国際基準金利（例：USD LIBOR、EURIBOR）では測れない資金調達コストや流動性リスクの差が存...

コールオプションのクレジットデフォルトスワップインデックスとは、投資家が信用リスクをヘッジまたは投機するために使用される、特定のCDSインデックスを対象とした上場取引可能な権利である。 【概要】 クレジットデフォルトスワップ（CDS）インデック...

行使価格弁済とは、オプション取引において購入者が権利を行使した際に、売り手が支払うべき金銭的対価である。 【概要】 金融派生商品では、契約時点で定められた権利行使価格（ストライク）と実際の市場価格との差額を決済するために「弁済」が必要とな...

クロスアセットリスクとは、複数の資産クラスにまたがる相関性を含むデリバティブ取引やポートフォリオ全体で発生するリスクである。 【概要】 金融市場では、株式・債券・為替・金利・商品など各種資産は独立して動くわけではなく、経済情勢や政策変更に...

アメリカン・プットオプションとは、権利行使日までの任意の時点で、指定された行使価格で基礎資産を売却する権利を有するデリバティブである。 【概要】 アメリカン・プットオプションは、オプション取引の中でも「アメリカン型」と呼ばれる形式で、行使...

CDSインデックス市場とは、複数の債務者に対する信用保護をまとめた指数で取引される市場である。 【概要】 CDS（クレジット・デフォルト・スワップ）インデックスは、一定期間内に発行された企業や国債の集合体に対して一括で信用リスクをヘッジするため...