デリバティブ・金融工学– category –

デルタ中立戦略とは、オプションやデリバティブのポジションを構築し、基礎資産価格の変動に対する価格感応度（デルタ）をゼロに近づけることで、価格変動リスクを抑える手法である。 【概要】 デルタ中立戦略は、オプション取引における価格変動リスクを...

デルタ・ニュートラル・オプション戦略とは、オプションの価格変動に対してポジションのデルタ（価格感応度）がゼロになるように構築された取引戦略である。 【概要】 デルタは原資産価格の変動に対するオプション価格の一次感応度を表す指標である。市場...

デルタ調整とは、デリバティブ取引においてポジションのデルタをゼロまたは目標値に近づけるために、基礎資産や他のデリバティブを追加・減少させる操作である。 【概要】 デルタはオプションやその他のデリバティブが基礎資産価格変動に対してどれだけ価...

デルタ・ガミマックス戦略とは、オプションのデルタをゼロに保ちつつガンマを最大化するヘッジ手法である。 【概要】 市場価格の変動に対して直線的な感応度（デルタ）を中立に保ち、価格変動の曲率（ガンマ）を高めることで、価格変動の幅が大きくなる局...

デルタヘッジとは、オプション取引において、ポジションのデルタ（価格変動に対する感応度）をゼロに近づけることで、価格変動リスクを抑制するヘッジ手法である。 【概要】 オプション価格は原資産価格の変動に敏感に反応し、デルタが 0 でない限りポジシ...

ディレイテッド・スタート・スワップとは、契約締結時点では金利や通貨の交換が即時に開始されず、あらかじめ定められた遅延期間後に開始される金利スワップまたは通貨スワップである。 この金融派生商品は、取引相手のキャッシュフロー構造や金利予想に合...

デルタとは、オプション価格が基礎資産価格の変動に対してどれだけ変化するかを示す感応度（感度係数）である。 【概要】 デルタは、オプション取引における「ギリシャ文字」の一つで、オプション価格の変動を基礎資産価格の変動に対して線形近似したもの...

絶対VaRとは、投資ポートフォリオの一定確率レベルにおける最大損失額を、貨幣単位で直接表したリスク指標である。 【概要】 VaR（Value at Risk）は、ポートフォリオのリスクを定量化するために広く採用される指標である。従来、VaR は相対的なパーセンテ...

アットザマネーとは、オプションの行使価格と現行市場価格がほぼ等しい状態を指す。 【概要】 オプション取引において「マネー状態」は、行使価格（ストライク）と基礎資産の市場価格の関係で定義される。アットザマネーは、行使価格と市場価格が一致また...

アット・ザ・マネーとは、オプションの行使価格と現時点の原資産価格がほぼ等しい状態を指す。 【概要】 アット・ザ・マネーは、オプション取引における「インザマネー」「アウト・オブ・ザ・マネー」の対極に位置する概念である。行使価格と原資産価格が...

逆コールとは、オプション取引において、権利行使が相手方に委ねられ、行使時に保有者が原資産を売却し対価を受け取る構造を持つデリバティブである。 【概要】 逆コールは、短期的なショートポジションをヘッジするために開発された。従来のプットオプシ...

通貨デリバティブとは、ある通貨の価値変動を利用してリスクヘッジや投機を行う金融派生商品である。 【概要】 通貨デリバティブは、為替レートの変動に対するリスクを管理するために生まれた。国際取引や投資ポートフォリオの為替曝露を調整する手段とし...