デリバティブ・金融工学– category –

デリバティブ・VaRとは、金融商品におけるリスク管理手法で、デリバティブポジションの価値変動を統計的に評価し、一定確率下で発生する最大損失額を算出する指標である。 【概要】 VaR（Value at Risk）は市場リスクの定量化手法として広く採用されてきた...

デジタルバスケットオプションとは、複数の基礎資産の組み合わせに対して設定された条件を満たした場合に一定額の支払が行われるデリバティブである。 【概要】 デジタルバスケットオプションは、バスケットオプションとデジタル（ノン・アメリカン）オプ...

デジタルオプションのガンマとは、デジタル（バイナリ）オプションに対するデルタの変化率を示す二階微分である。 つまり、原資産価格がわずかに変動したときに、オプション価格の傾きをどれだけ速く変えるかを表す指標である。 【概要】 デジタルオプショ...

アジアンオプションVaRとは、アジアンオプション（平均価格を基に行使価値が決まるオプション）のリスク量を、確率分布に基づいて一定信頼水準で表す値である。 【概要】 アジアンオプションは、標的資産の価格を一定期間にわたって平均化することで、価格...

バスケットパラメトリックモデルとは、複数の基礎資産を組み合わせたデリバティブ価格を計算するために用いられる確率過程や統計的手法を統合した数理モデルである。 【概要】 金融市場では、個別銘柄だけでなく複数の資産をまとめて取引する「バスケット...

バリアオプションリフレクション原理とは、障壁型デリバティブの価格決定において、対象となる資産価格パスを反転させて計算を簡素化する数学的手法である。 【概要】 バリアオプションは、標準のコール・プットと異なり、事前に設定された価格水準（障壁...

バスケットオプションのガンマとは、複数の原資産から構成されるバスケットオプションに対して、価格変動に伴うデルタの変化率を示す二次感応度である。 【概要】 バスケットオプションは、個別の株式や指数など複数の原資産の加重平均（バスケット）を基...

通貨スワップのバッジリスクとは、異なる通貨間で金利差が予想と異なる変動をすることにより生じる価格不確実性である。 【概要】 通貨スワップは一国の固定金利ペイと別国の浮動金利レシーブから構成され、両通貨間の金利差（基点）を前提に割引率が設定...

コールストラップとは、同一株式または指数に対して異なる行使価格で複数の買いオプション（コール）を組み合わせて構成されるデリバティブ戦略である。 【概要】 コールストラップは、低い行使価格のコールを購入し、同時に高い行使価格のコールを売却す...

コール・オプションのポジションサイジングとは、投資家が保有する呼び出し権（コールオプション）の数量を決定するプロセスである。 【概要】 コール・オプションは株式や指数等のベース資産に対して上昇時に利益を得る権利であり、投資家はそのリスクと...

コールプレミアムとは、オプション取引において購入者がオプション権利を取得するために支払う金額である。 【概要】 オプションの価値は行使価格と市場価格の差や時間的余剰などから決まる。コールプレミアムは、これらの要因を数式化したものが評価モデ...

バリアオプション・決済とは、事前に設定された価格やレベル（バリア）を基準に、権利行使の可否が変わるデリバティブ取引における決済方法である。 【概要】 バリアオプションは、標準的なコール・プットと異なり、株価や為替レートが設定された「上限」...