債券・金利– category –

Credit Default Swap QEとは、中央銀行が量的緩和（QE）政策を実施する際に、信用リスクヘッジのためにクレジットデフォルトスワップ（CDS）を併用した金融手法である。 【概要】 量的緩和は国債や社債などの資産を大量購入し、市場金利を低下させることで...

高利付社債とは、発行企業の信用リスクに応じて国債や投資適格社債よりも高いクーポンを設定した社債である。 【概要】 高利付社債は、企業が市場から資金を調達する際、銀行融資より低コストかつ流動性の確保を図る手段として発展した。投資家にとっては...

流動性高劣後債とは、発行体の資本構成において優先順位が低いものの、市場で比較的容易に売買できる特性を備えた債券である。 【概要】 劣後債は、企業や金融機関が自己資本比率を高めるために発行する負債であり、破綻時の回収順位が優先順位の高い社債...

高利付社債格付スプレッドとは、発行体の信用リスクを示す社債格付と国債や基準金利との差額である。 【概要】 高利付社債（ハイ・イールド）は投資適格（Investment Grade）に該当しない企業が発行する社債で、一般的にリスクプレミアムを含む高い利回り...

高利付社債発行体ステップアップとは、特定の条件下でクーポン率が段階的に上昇するよう設計された高い利回りを有する企業債券のことです。 【概要】 高利付社債発行体ステップアップは、従来型の高利付社債（ジャンク債）と比較して、クーポンが一定期間...

ハイイールドとは、信用格付が投資適格（AAA〜BBB）を下回る社債に対して設定される高利率のことを指す。 【概要】 ハイイールドは、発行体の財務健全性や業績リスクが相対的に高いと市場が評価する際に用いられる。投資適格債（インベストメントグレード...

高利付社債コンベクシティとは、金利変動に対して価格が非線形に反応する特性を表す指標である。 【概要】 高利付社債コンベクシティは、一般の社債や国債と同様にデュレーションとともに価格感応度を測る手法だが、高利付（ハイ・ヤリ）社債特有のリスク...

ハイイールド債券発行体とは、金利が高く、信用リスクが相対的に大きい企業や組織が発行するハイイールド債券を発行する主体である。 【概要】 ハイイールド債券は、投資家からの資金調達手段として、格付け機関によって「J‐スプレッド」以上に利回りが設...

ハイイールド債券市場とは、信用リスクが高く、発行体の返済能力に不確実性を伴う社債の取引を行う市場である。 【概要】 企業が資金調達手段として利用する社債は、投資格付けによって「投資適格」から「非投資適格（ジャンク）」へと分かれる。ハイイー...

ジャンク債デュレーションとは、格付けが投資適格レベル（BBB‑）を下回る高利回り社債に対して計算される金利感応度の指標である。 【概要】 デュレーションは、債券価格が金利変動に対してどれだけ敏感かを表す加重平均期間であり、投資家やアセットマネ...

高利付社債信用スプレッドとは、投資家が高リスクの社債を保有する際に要求される追加的な金利差である。 このスプレッドは、同一期間の国債や低リスク社債と比較した際の利回り差として表現され、発行体の信用度合いを数値化した指標となっている。 【概...

高利付社債発行体デフォルトとは、投資家に対して高いクーポンを支払うことを条件に発行された社債の発行者が、元本または利息の支払い義務を履行できなくなる状態である。 【概要】 高利付社債（ジャンク社債）は、格付け機関によって投資適格レベルに達...