債券・金利– category –

Foreign Currency Asset QEとは、中央銀行が外国通貨建て資産を取得しながら実施する量的緩和政策である。 この手法は、国内金利の低下や為替レートへの介入といった従来のQEに加え、国際金融市場へ直接影響を与える点が特徴だ。 【概要】 外国通貨資産QE...

Forex Reserve QEとは、中央銀行が外貨準備を活用して実施する量的緩和策である。 【概要】 外貨準備は国際決済や為替介入に必要な資産として保持されるが、金利低下期にはその運用効率を高めるために金融政策の一環として利用されるケースが増えている。F...

Forward Guidanceとは、金融機関や中央銀行が将来の金利政策を市場に示す情報発信手段である。 【概要】 2008 年以降の金融危機後、金融政策の透明性と予測可能性が重要視されるようになった。その結果として、金利決定プロセスを事前に公表し市場期待を誘...

転換社債デュレーションとは、転換社債の価格変動に対する金利感応度を示す指標であり、転換機能を含む将来キャッシュフローの加重平均期間として計算されるものです。 【概要】 転換社債は、発行体が設定した転換価格で株式に転換できる権利を有する債券...

担保資産の保全とは、債務者が債務不履行に陥った際に、債権者が担保として設定された資産を適切に管理し、その価値を維持・回復させるための法的・実務上の手続きである。 【概要】 担保資産は、貸付や社債発行時に債権者がリスクヘッジとして設定するも...

Cとは、債券の発行時に設定される固定利率である。 【概要】 C（クーポン）は、債券が満期まで保有者へ定期的に支払う金利分を示す指標であり、元本とともに投資家へのリターンを構成する。発行時に決定されるため、市場金利の変動に対して一定性を持ち、...

金融政策金利期待モデルとは、将来の中央銀行による政策金利（例：基準金利）の変動を予測し、その期待値を用いて債券価格や利回りを評価するための理論・計算手法である。 【概要】 金融政策金利期待モデルは、政策金利が市場に与える影響を定量化する目...

国債ETF（長期）とは、満期が10年超といった長期国債を対象に構成された上場投資信託である。 【概要】 長期国債は金利変動の影響を受けやすく、デュレーションが高い。市場参加者はそのリスクを分散しつつ、安定した収益を求めるためにETF化された商品を...

コンベクシティ分散とは、複数の債券やポートフォリオにおける個別のコンベクシティ（価格変動率の二階微分）差異を示す指標である。 それは、金利変動に対する価格弾力性が非線形であることから生じるリスクを定量化し、債券構成要素間の相違点を把握する...

資産買い入れ市場価格調整方針とは、中央銀行が国債や社債等の資産を買い入れる際に、購入価格を市場価格に応じて調整し、金利や市場流動性を一定に保つための政策である。 【概要】 資産買い入れ市場価格調整方針は、量的緩和（QE）や長期金利目標を実現...

転換権付社債転換権行使戦略とは、発行体の株式に転換できる転換権を有する社債に対し、投資家が転換時期・価格を最適化してリターン最大化を図るための計画的手法である。 【概要】 転換権付社債は、発行時に設定された転換価格（転換比率）で株式へ変換...

転換権付社債転換権行使率とは、投資家が転換権を行使した場合に発行会社の株式を取得できる割合を示す指標である。 【概要】 転換権付社債は、利息付きの負債証券でありながら、一定期間後に株式へ転換可能なオプションを内蔵している。転換権行使率は、...