債券・金利– category –

DBRSモーニングスター社債格付尺度とは、DBRS Morningstarが提供する企業債の信用格付けを表す尺度である。 【概要】 DBRS（ダブル・アール・ビー・エス）とMorningstarの共同事業により設立されたDBRS Morningstarは、国際的な投資家向けに信用リスク評価...

割引債価格とは、額面を満期時に受取るが、発行時にはその額面より低い金額で販売される債券の市場価値である。 【概要】 割引債は利付債と対照的にクーポン（定期利息）がないため、投資家は満期時に額面を受け取り、その差額が利益となる。発行者側は低...

割引債の金利ヘッジとは、割引債の価格変動を金利リスクから保護するために行うデリバティブ取引やスワップ等の手法である。 【概要】 割引債は発行時に額面よりも低い価格で売却され、満期時に額面を受け取る構造を持つ。金利が上昇すると割引率が高くな...

割引債のデュレーションとは、割引債（ゼロクーポン債）に対して計算される価格変動感応度を示す指標である。 【概要】 割引債は満期時のみ元本と利息を受け取るため、キャッシュフローが単一となり、その価値は発行時の割引率に大きく依存する。この特性...

割引国債（クーポン無し）とは、満期時に額面金額を受け取るものの、発行時には額面よりも低い価格で販売され、期間中に定期的な利息支払いがない国債である。 【概要】 割引国債は、政府が資金調達を目的として発行する債券形態の一つであり、クーポン（...

割引国債（フローティング）とは、発行時に額面より低い価格で販売され、満期時に額面を受け取るタイプの国債であり、その利率は市場金利連動型（フローティング）である。 【概要】 割引国債（フローティング）は、発行者が資金調達コストを抑えるために...

割引債の金利リスクとは、発行時に設定された額面を満期時に受け取ることによって生じる将来の市場金利変動が、投資家の保有期間中の価格やキャッシュフローに影響を与えるリスクである。 【概要】 割引債は額面と発行価格に差があり、満期時に一括して額...

割引債の金利ベンチマーク調整とは、割引債の発行時に設定された割引率や利回りを、基準となる市場金利（ベンチマーク）変更に伴い見直すプロセスである。 【概要】 割引債は満期時の額面のみを受け取り、発行価格がそれより低く設定されることで資金調達...

割引債のイールド・トゥ・マッチュアリティとは、発行時に額面より低い価格で売却される割引債が満期まで保有された場合に得られる年率換算収益を示す指標である。 【概要】 割引債は利息（クーポン）を支払わず、額面金額（フェイスバリュー）を満期時に...

割引債のインフレ連動型価格とは、満期時に受け取る額が物価指数に応じて変動するゼロクーポン債を評価した際に用いられる価格である。 【概要】 インフレ連動型割引債は、実質金利と期待インフレ率を組み合わせた「実質割引率」で現在価値を算定する。物...

割引債の金利ベンチマークベースとは、発行時に設定される将来の満期日までの実質的なリターンを示す指標であり、通常は国債やインデックスなどの市場ベンチマークと連動する形で算出される金利基準である。 【概要】 割引債は額面より低い価格で発行され...

割引債の市場流動性とは、割引債を売買する際に取引価格が迅速かつ安定して決まる程度を示す指標である。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを受け取り、発行時にはその額面より低い価格で販売されるゼロクーポン証券である。市場流動性は、取引参加者が...