債券・金利– category –

割引債のクレジットスプレッドとは、発行体の信用リスクを反映した割引債と無リスク国債との利回り差である。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを受け取るゼロ・クーポン構造の証券で、発行時には額面よりも低い価格で売却される。クレジットスプレッド...

割引債の金利ベンチマークインデックスとは、割引債（ゼロクーポン証券）の価格を算定する際に用いられる基準金利である。 【概要】 割引債は満期時に一括返済されるため、期間ごとのキャッシュフローが存在しない。従って、投資家は将来の単一支払額を現...

割引債の金利スワップとは、割引債（ゼロクーポン債）のキャッシュフローを固定金利または変動金利の支払ストリームと交換するデリバティブ取引である。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを受け取るため、発行価格が現在価値として計算される。金利スワ...

割引債の金利ベンチマークリスクとは、割引債（ゼロクーポン債）の価格やリターンが、設定された金利ベンチマーク（例：国債利回り、LIBORなど）に対する変動によって影響を受けるリスクである。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを支払うため、発行時の...

割引社債（フローティング）とは、発行時に額面よりも低い価格で販売されるが、償還時には額面を受け取ることができる社債であり、そのクーポン利率は市場の短期金利指標（例：LIBORやSOFR）に連動して定期的に調整される金融商品である。 【概要】 割引社...

割引債の金利ベンチマークスプレッドとは、割引債の実質利回りと市場で一般に参照される金利ベンチマーク（国債利回りやLIBOR・SOFR等）の差を示す指標である。 【概要】 割引債は満期時に額面のみを受け取るため、発行価格が額面より低く設定される。投資...

割引債の金利スプレッドとは、満期時に受け取る額と発行時の価格との差を金利として表し、それを国債や他の安全資産の金利と比較して示す指標である。 【概要】 割引債はクーポン支払いがなく、額面より低い価格で発行される。投資家は満期時に額面を受け...

割引債利回りとは、割引債の購入価格と満期時に受け取る額面金額との差を年率化したリターンである。 【概要】 割引債は額面より低い価格で発行され、満期まで利息が支払われない構造を持つ。投資家は購入時の割引分を収益とし、満期に額面のみ受け取るこ...

割引債の発行条件とは、満期時に額面金額を受け取る権利を有するが、発行時には額面より低い価格で販売される債券の条件を指す。 【概要】 割引債は、クーポン（利息）を定期的に支払わず、満期日に一括して額面金額を受け取るという構造を持つ。発行者は...

割引債の価格弾力性とは、利付債と異なり満期時に一括で支払われる元本のみを対象とした割引債（例：国庫短期証券）の市場価格が金利変動に対してどれだけ変化するかを示す指標である。 【概要】 割引債は発行時の面価よりも低い価格で販売され、満期時に...

割引国債（インフレ連動）とは、発行時に額面より低い価格で販売され、満期時に物価指数の上昇を反映した金額が返済される国債である。 【概要】 政府が金融市場から資金調達する手段として長らく利用されてきた割引国債は、利付国債と異なり満期まで定期...

割引率調整とは、債券の評価や価格決定において、基準となる金利水準を実際の市場条件や信用リスク等に合わせて修正する手法である。 【概要】 債券の時価は将来キャッシュフローを現在価値へ割り引くことで算出される。割引率はこの計算の核となり、国債...