デリバティブ・金融工学– category –

コールオプションのオプションマルチバリアンスとは、複数のリスク要因に対するオプション価格変動を統計的に測定した指標であり、ベガやガンマといった個別感応度を総合化したボラティリティ感応度である。 【概要】 デリバティブ取引においてオプション...

アメリカン・プットとは、行使期間中いつでも行使できる権利を有する売り手に対して、買い手が特定の資産を行使価格で売却できるオプションである。 【概要】 アメリカン・プットは、オプションの種類の一つとして、国際的なデリバティブ市場において長い...

コールオプションのスプレッド戦略とは、複数のコールオプションを組み合わせてリスクとリターンを調整するデリバティブ取引手法である。 【概要】 市場参加者は単一のオプションよりも限られた資本でポジションを構築できるよう、同種または異種の行使価...

CDSリスクパラメータとは、信用デフォルトスワップ（CDS）の価格変動や損失予測に必要な定量的指標である。 【概要】 CDSは債務者の信用状態を保護する金融派生商品であり、その価値はデフォルト確率、回収率、金利環境など多様なリスク要因に依存している...

コールオプションのロガンとは、アメリカン型コールオプションにおける早期行使境界を近似するために用いられる解析手法である。 【概要】 アメリカン型コールは満期前でも行使可能なため、ブラック―ショールズの閉形式解では扱えない。ロガン手法は、早期...

バリアオプション・満期とは、バリアオプションの取引が終了し、決済が行われる日付を指す。 【概要】 バリアオプションは、基礎資産価格が事前に設定された障壁（barrier）に到達したか否かで権利が有効になるパス依存性のデリバティブである。満期はその...

行使価格アンダーライングとは、オプション等の権利行使価格を決定する基準となる資産又は指標である。 【概要】 従来のコール・プットでは行使価格（ストライク）は発行時に固定されるが、将来的な市場変動や特定条件を踏まえて設定されるケースも増加し...

行使価格ボラティリティとは、オプションの行使価格に対する市場が期待する将来価格変動率を表す指標である。 【概要】 行使価格ボラティリティは、ブラック・ショールズモデルなどのオプション価格理論において、原資産価格の変動性（σ）と時間価値を結び...

コールオプションのエクササイズスケジュール管理とは、オプション取引における権利行使時期を計画・調整し、投資戦略やリスクプロファイルと整合させるための手法である。 【概要】 コールオプションは、保有者が一定期間内に指定価格で基礎資産を購入で...

期待損失とは、ある金融資産やポートフォリオに対して予測される将来の損失額を統計的手法で算出したものです。 【概要】 期待損失は、信用リスク評価やデリバティブ取引の価格決定において不可欠な指標である。 信用スプレッドが拡大する市場環境では、投...

エクゾチックオプションバスケットとは、複数資産の価格変動を基にしつつ、標準的なバスケット構造に加えて、障害条件や特殊行使形態を組み合わせたデリバティブである。 【概要】 エクゾチックオプションバスケットは、従来のバスケットオプションが単純...

Expected Shortfallとは、金融リスク管理において損失分布の尾部で発生しうる平均的な損失額を示す指標である。 【概要】 市場や投資ポートフォリオが直面する極端な損失を定量化するため、確率論と統計学に基づき開発された。VaR（バリュー・アット・リス...