デリバティブ・金融工学– category –

期待ショートフォールとは、金融リスク管理において損失分布の上位パーセンタイルを測定する統計指標である。 【概要】 期待ショートフォール（Expected Shortfall, ES）は、ある信頼水準α（例：95％）を超える損失が発生した場合における平均的な損失額を...

期待損失（Expected Shortfall）とは、リスク管理においてVaRを超える損失の平均値を測定する指標である。 【概要】 金融市場では極端な損失が発生した際の影響を評価するため、ベンチマークとしてバリュー・アット・リスク（VaR）が長らく採用されてきた...

満期日・プットとは、金融派生商品において、権利行使が可能な最終日（満期日）でのみ行われる売り手（プット）の権利を指す。 【概要】 満期日・プットは、オプションの実質的な終了時点を定めた金融商品である。 その存在は、投資家が将来の価格変動に対...

極端事象VaRとは、金融資産やデリバティブポジションに対する尾部リスクを定量化するために設計されたリスク指標である。 【概要】 従来の価値-at-リスク（VaR）は統計的分布の平均から数σ離れた範囲内で発生しうる損失額を測定するが、極端事象VaRは市場...

リスクファクターモデルVaRとは、複数の市場要因を統計的に組み合わせてポートフォリオ全体の損失分布を推定し、一定期間内に発生する最大損失額（VaR）を算出する手法である。 【概要】 金融機関が直面する市場リスクは、金利・為替・株価・信用スプレッ...

コールオプションのオプショントレードシグナルとは、投資家がコールオプションを購入・売却するタイミングを判断するために用いられる指標やアルゴリズムである。 【概要】 金融派生商品としてのコールオプションは、原資産価格が上昇すると利益が得られ...

コールオプションのアービトラージ機会とは、同一資産に対する複数市場・取引形態で価格差を利用し、リスク無しで利益を得る手法を指す。 【概要】 金融市場では、先物や現金市場、オプション市場など異なる取引場が存在する。コールオプションのアービト...

クレジットリスクVaRとは、金融資産やデリバティブに対する信用損失の最大予測額を統計的手法で算出したリスク指標である。 【概要】 市場リスクVaRが価格変動による損失を測定するのと同様、クレジットリスクVaRは相手方の債務不履行に起因する潜在的損失...

クレジットデフォルトスワップインプライドハザードとは、CDSの市場価格から逆算される債務不履行発生確率を示す指標である。 【概要】 CDSは保有者に対して信用リスクをヘッジするデリバティブ。インプライドハザードは、スワップのプレミアムが反映する...

クロスカレンシーベーシスクーブブートストラップとは、異なる通貨間での金利差を反映したベーシス曲線を構築する手法である。 【概要】 金融市場において、同一国際基準金利（例：USD LIBOR、EURIBOR）では測れない資金調達コストや流動性リスクの差が存...

コールオプションのクレジットデフォルトスワップインデックスとは、投資家が信用リスクをヘッジまたは投機するために使用される、特定のCDSインデックスを対象とした上場取引可能な権利である。 【概要】 クレジットデフォルトスワップ（CDS）インデック...

行使価格弁済とは、オプション取引において購入者が権利を行使した際に、売り手が支払うべき金銭的対価である。 【概要】 金融派生商品では、契約時点で定められた権利行使価格（ストライク）と実際の市場価格との差額を決済するために「弁済」が必要とな...