デリバティブ・金融工学– category –

ディスカウントVaRとは、投資ポートフォリオの将来キャッシュフローを現在価値に割引いたうえで算出される、一定期間内に発生し得る最大損失額を確率的に評価するリスク指標である。 この指標は、従来のVaRが単純に将来価値を測定する点に対し、金利や割引...

離散モニタリングバリアとは、オプションやその他デリバティブにおいて、価格が一定の障壁を超えるか否かを定期的な（離散的）観測点でのみ判定する仕組みである。 【概要】 障壁付きオプションは元々連続モニタリングで設計されていた。実務では取引コス...

ディスクリートモニタリングバリアオプションとは、事前に設定された監視時点でのみ基礎資産の価格を観測し、その結果に応じて行使権または失効が決定されるバリア型デリバティブである。 【概要】 ディスクリートモニタリングバリアオプションは、連続監...

離散リベートとは、金融派生商品やデリバティブ取引において、特定の条件が満たされた時点で一括して支払われるキャッシュフローを指す。 【概要】 離散リベートは、連続的なリベート（例えば、金利スワップの浮動金利付与と同時に行われる調整）とは対照...

クレジットデフォルトスワップ評価とは、信用リスクを取引対象とするデリバティブであるクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）の公正価値を算出するプロセスである。 【概要】 クレジットデフォルト・スワップは、債務者の信用不履行に対して保護買い手...

アジアンオプション分散低減とは、アジアンオプションの価格評価において、シミュレーションや数値解析で発生する標本誤差を低減する手法である。 【概要】 アジアンオプションは、行使時点の基礎資産価格ではなく、期間中の平均価格を基にペイオフが決定...

通貨スワップのCCPとは、為替取引において両当事者間の決済リスクを軽減するため、中立的な第三者が取引相手方として機能し、ポジションの清算・保証金管理を行う仕組みである。 【概要】 通貨スワップは、異なる国の通貨を一定期間にわたり交換し、同時に...

CDSオプションのガンマとは、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）に対するオプション取引で発生する価格感応度の二階微分を指す。 【概要】 CDSオプションは、CDSの保有者が将来の信用イベントに備えて権利を取得できる金融派生商品である。ガンマは...

CDS曲線とは、異なる満期を持つクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のスプレッドを横軸に並べたものです。 【概要】 CDSは債務者の信用リスクをヘッジまたは投機目的で取引する金融派生商品で、一定期間ごとに定められた保険料（スプレッド）を支払う...

バリアオプションの標準化とは、取引所やカウンターパーティ間で一貫した仕様を持つバリアオプション契約を設計・提供するプロセスである。 【概要】 バリアオプションは、基礎資産が事前に定められた価格（バリア）に到達または突破すると、その権利の有...

コールオプション・リスクヘッジングとは、基礎資産の価格上昇に備えて購入権を保有し、損失防止と利益確定を両立させるデリバティブ戦略である。 【概要】 コールオプションは行使価格（ストライク）で基礎資産を買う権利を付与する金融派生商品。リスク...

バスケットオプションシミュレーションとは、複数の基礎資産で構成されるバスケットオプションの価格やリスク指標を計算するために、確率過程を用いて数値的に評価する手法である。 【概要】 バスケットオプションは、複数の株式・指数・通貨などからなる...