デリバティブ・金融工学– category –

デジタルプットとは、行使価格を下回った場合に一定のペイアウトが支払われるオプションである。 【概要】 デジタルプットは、従来のヨーロピアン・プットと対比される「バイナリ」又は「クワッド」オプションとして位置づけられる。 発行者が事前に定めた...

プットオプションデリバティブ取引戦略とは、ある資産の価格下落に対して保護や投機を行うために用いられるオプション取引の手法である。 【概要】 プットオプションは「売る権利」を付与するデリバティブであり、行使価格（ストライク）と満期日が設定さ...

Digital option Vegaとは、デジタルオプション価格の変動に対するインプライド・ボラティリティ（IV）の感応度を表す指標である。 【概要】 デジタルオプションは、満期時に原資産が行使価格を上回れば固定金額（または割合）を受け取り、下回ればゼロとな...

デリバティブ・VaRとは、金融商品におけるリスク管理手法で、デリバティブポジションの価値変動を統計的に評価し、一定確率下で発生する最大損失額を算出する指標である。 【概要】 VaR（Value at Risk）は市場リスクの定量化手法として広く採用されてきた...

デジタルバスケットオプションとは、複数の基礎資産の組み合わせに対して設定された条件を満たした場合に一定額の支払が行われるデリバティブである。 【概要】 デジタルバスケットオプションは、バスケットオプションとデジタル（ノン・アメリカン）オプ...

デジタルオプションのガンマとは、デジタル（バイナリ）オプションに対するデルタの変化率を示す二階微分である。 つまり、原資産価格がわずかに変動したときに、オプション価格の傾きをどれだけ速く変えるかを表す指標である。 【概要】 デジタルオプショ...

アジアンオプションVaRとは、アジアンオプション（平均価格を基に行使価値が決まるオプション）のリスク量を、確率分布に基づいて一定信頼水準で表す値である。 【概要】 アジアンオプションは、標的資産の価格を一定期間にわたって平均化することで、価格...

バスケットパラメトリックモデルとは、複数の基礎資産を組み合わせたデリバティブ価格を計算するために用いられる確率過程や統計的手法を統合した数理モデルである。 【概要】 金融市場では、個別銘柄だけでなく複数の資産をまとめて取引する「バスケット...

バリアオプションリフレクション原理とは、障壁型デリバティブの価格決定において、対象となる資産価格パスを反転させて計算を簡素化する数学的手法である。 【概要】 バリアオプションは、標準のコール・プットと異なり、事前に設定された価格水準（障壁...

バスケットオプションのガンマとは、複数の原資産から構成されるバスケットオプションに対して、価格変動に伴うデルタの変化率を示す二次感応度である。 【概要】 バスケットオプションは、個別の株式や指数など複数の原資産の加重平均（バスケット）を基...

通貨スワップのバッジリスクとは、異なる通貨間で金利差が予想と異なる変動をすることにより生じる価格不確実性である。 【概要】 通貨スワップは一国の固定金利ペイと別国の浮動金利レシーブから構成され、両通貨間の金利差（基点）を前提に割引率が設定...

コールストラップとは、同一株式または指数に対して異なる行使価格で複数の買いオプション（コール）を組み合わせて構成されるデリバティブ戦略である。 【概要】 コールストラップは、低い行使価格のコールを購入し、同時に高い行使価格のコールを売却す...