デリバティブ・金融工学– category –

通貨スワップのデイカウントコンベンションとは、両通貨の金利支払期間を計算する際に用いられる日数基準である。 【概要】 通貨スワップは、異なる通貨で定期的に金利と元本を交換するデリバティブ取引であり、両社のキャッシュフローは各通貨の金利計算...

日数計算規約とは、金融商品取引において期間の金利や割引率を計算する際に使用される、実際の日数と基準日数との比率を定めたルールである。 【概要】 日数計算規約は、金利決済が行われる際に「何日分の金利を支払うか」を一貫して算出するために設けら...

デフォルトVaRとは、債務不履行リスクを考慮したバリュー・アット・リスク（VaR）の一種である。 【概要】 従来の市場VaRは価格変動のみを対象とするが、信用デリバティブや企業債等ではデフォルトによる損失が発生する。デフォルトVaRは、確率的に発生し...

コールオプションのデルタヘッジ戦略とは、保有するコールオプションの価格変動に対してポートフォリオを調整し、デルタ（ベータ）をゼロに近づけることで市場リスクを抑える手法である。 【概要】 デリバティブ取引において、コールオプションは基礎資産...

プットオプションのデルタヘッジとは、保有するプットオプションの価格変動に対してポートフォリオを調整し、デルタ（株価感応度）をゼロに近づけることで市場リスクを抑える手法である。 【概要】 プットオプションは原資産価格が下落した際に利益が増す...

デジタルリベートとは、特定の条件が満たされた場合に固定金額を支払うデリバティブである。 通常は到達日（期末）において、基礎資産が事前に設定した水準（行使価格・バーリア等）を上回るか下回るかに応じて、決まったキャッシュフローが発生する構造で...

デルタヘッジングとは、オプションやその他デリバティブの価格変動に対して、基礎資産の価格変化を相殺するために行うポジション調整手法である。 【概要】 金融市場では、オプション等の派生商品は株価・金利・為替など基礎資産の価格変動に敏感であり、...

デルタVaRとは、金融商品やポートフォリオの価格変動に対する感応度を測定し、VaRと組み合わせてリスク管理に活用される指標である。 【概要】 デルタVaRは、デリバティブ取引や複合ポジションにおいて「デルタ（Δ）」が示す価格変動の傾向を、統計的損失...

デジタル・プットとは、行使価格を下回ると一定の定額支払いが発生し、上回れば何も得られないペイオフ構造を持つ金融派生商品である。 【概要】 デジタル・プットは、標準的なヨーロピアン・プットの「ストライク価格に対して線形に減少する」特徴とは対...

デルタ‑ガンマ VaRとは、金融デリバティブのポートフォリオに対して価格変動の一次感応度（デルタ）と二次感応度（ガンマ）を組み合わせて計算されるVaR指標である。 【概要】 VaR（Value‑at‑Risk）は市場リスクを定量化する代表的手法で、一定確率水準に...

デルタ・ヘッジ・プットとは、プットオプションの価格変動に対してポジションを調整し、リスクを最小化するためのヘッジ手法である。 【概要】 デルタ・ヘッジ・プットは、保有するプットオプションのデルタ（プレミアムが基礎資産価格に対してどれだけ変...

デジタルペイオフバリアとは、特定の価格水準（バリア）に到達した時点で、事前に設定されたデジタル支払額を受け取るか否かが決まるオプション型デリバティブである。 【概要】 デジタルペイオフバリアは、標準的なバーリオプション（上げ式・下げ式）と...