投資信託・ETF– category –

収益率ファクターとは、投資対象のリターンを構成する要因や指標を数値化し、ポートフォリオ構築やパフォーマンス評価に利用される概念である。 【概要】 収益率ファクターは、株式・債券・不動産など多様な資産クラスのリターンが共通して持つシステマテ...

イーグル・ファンドとは、株式や債券等の複数資産を組み合わせて構成される投資信託であり、特にインデックス連動型（パッシブ）運用を採用しつつ、一定のアクティビティを持ったハイブリッドファンドである。 【概要】 イーグル・ファンドは、主に国内外...

収益モメンタムファクターとは、過去のリターンを基に将来のパフォーマンスが高まると予測される株式や資産群を選定するために用いられる投資指標である。 【概要】 収益モメンタムファクターは、1980年代後半から学術研究で発見された「モメンタム効果」...

収益サプライズファクターとは、投資信託やETFが実際に得たリターンと、その基準となる市場ベンチマークとの差異を定量化した指標である。 この指標は、アクティブ運用のアルファ生成能力を測定するために開発された。 【概要】 投資パフォーマンスの分解...

解約手数料（早期解約料）とは、投資信託等の運用商品を保有期間に応じて売却する際に発生する費用である。 【概要】 投資信託は長期的な資産形成を前提として設計されるため、短期的な売買によって運用コストが不均衡になるリスクがある。この問題を緩和...

収益成長ファクターとは、企業の売上高や営業利益が一定期間で拡大する傾向を数値化した指標であり、投資家はそれを用いて将来の株価上昇期待を評価する。 【概要】 収益成長ファクターは、ファンダメンタルズ分析に基づく「成長」因子の一つとして位置付...

実効重みとは、投資信託やETFが保有する各銘柄の実際の比率を示す指標である。 【概要】 インデックスファンドやETFは基準指数に連動することを目的として設計されるが、取引コスト・流動性・配当再投資等により名目重みと乖離する。これを定量化したもの...

無分配型分配金再投資型投信の税制優遇の対象とは、非課税または軽減税率が適用される特定の投資信託に対し、その運用益を再投資することで得られる税制上のメリットを享受できる投資家・機関を指す。 【概要】 日本では、個人投資家や法人が長期的な資産...

データ品質誤差とは、投資信託やETFにおいて基準価額計算のために使用される価格・取引情報が不完全または誤っていることによって生じる誤差である。 【概要】 投資信託・ETFは市場データをもとに基準価額（NAV）やファンド価格を算出する。データ品質誤差...

基準価額算出時点の評価手法（DCF）とは、投資信託やETF等のファンドにおいて、保有証券の公正価値を将来キャッシュフロー割引計算によって推定する手法である。 【概要】 DCFは「Discounted Cash Flow」の略で、対象資産が生み出すと予測される将来キャッ...

無分配型分配金再投資型投信の税制優遇のデメリット - Disadvantages of Tax Incentive for Non‑Dividend Distribution Reinvestment Mutual Fundとは、税制上の優遇措置を受ける無分配型投資信託において、再投資によって発生する利益が課税対象となり得...

基準価額算出時点のDCF評価手法とは、投資信託やETFなどのファンドが保有する資産群の将来キャッシュフローを割引現在価値で計算し、その合計を基準価額（NAV）に反映させる評価方法である。 本手法は、特にアクティブ運用や複雑な金融商品が組み込まれる...